El sentimiento sigue eludiendo a Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE:GS)

Con una relación precio/beneficios (o "PER") media de cerca de 18 veces en Estados Unidos, se le podría perdonar que se sintiera indiferente ante la relación PER de 16,8 veces de The Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE:GS). Sin embargo, los inversores podrían estar pasando por alto una clara oportunidad o un posible revés si no existe una base racional para el PER.

Los últimos tiempos han sido ventajosos para Goldman Sachs Group, ya que sus beneficios han aumentado más rápidamente que los de la mayoría de las demás empresas. Una posibilidad es que el PER sea moderado porque los inversores piensan que este fuerte rendimiento de los beneficios podría estar a punto de remitir. Si no es así, los actuales accionistas tienen motivos para sentirse optimistas sobre la evolución futura de la cotización.

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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento sobre el PER?

El PER de Goldman Sachs Group sería típico de una empresa de la que sólo se espera un crecimiento moderado y, lo que es más importante, un comportamiento en línea con el mercado.

Si echamos la vista atrás, vemos que la empresa aumentó sus beneficios por acción en un impresionante 65% el año pasado. A pesar de este fuerte crecimiento reciente, sigue luchando por ponerse al día, ya que su beneficio por acción a tres años se redujo frustrantemente un 44% en general. En consecuencia, los accionistas se habrán sentido pesimistas sobre las tasas de crecimiento de los beneficios a medio plazo.

En cuanto a las perspectivas, los próximos tres años deberían generar un crecimiento del 14% anual, según las estimaciones de los analistas que siguen a la empresa. Dado que el mercado sólo prevé un 11% anual, la empresa está posicionada para un resultado de beneficios más fuerte.

Con esta información, nos parece interesante que Goldman Sachs Group cotice a un PER bastante similar al del mercado. Al parecer, algunos accionistas se muestran escépticos ante las previsiones y han estado aceptando precios de venta más bajos.

La última palabra

Diríamos que el poder de la relación precio/beneficios no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y sus expectativas futuras.

Nuestro examen de las previsiones de los analistas de Goldman Sachs Group reveló que sus perspectivas de beneficios superiores no están contribuyendo a su PER tanto como habríamos predicho. Podría haber algunas amenazas no observadas a los beneficios que impidan que el PER se corresponda con las perspectivas positivas. Al menos, el riesgo de caída de la cotización parece moderado, pero los inversores parecen pensar que los beneficios futuros podrían registrar cierta volatilidad.

No queremos aguar demasiado la fiesta, pero también encontramos 2 señales de advertencia para Goldman Sachs Group que hay que tener en cuenta.

Por supuesto, también podría encontrar una acción mejor que Goldman Sachs Group. Así que quizás desee ver esta recopilación gratuita de otras empresas que tienen ratios razonables de PER y que han experimentado un fuerte crecimiento de los beneficios.

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