Invertir en Essent Group (NYSE:ESNT) hace un año le habría reportado una ganancia del 35

La inversión pasiva en fondos indexados puede generar rendimientos similares a los del mercado en general. Pero es posible obtener mejores resultados eligiendo valores mejores que la media (como parte de una cartera diversificada). Por ejemplo, Essent Group Ltd. (ESNT) (NYSE:ESNT ) es un 32% superior a la de hace un año, mucho mejor que la rentabilidad del mercado, de alrededor del 15% (sin incluir dividendos) en el mismo periodo. Esto debería hacer sonreír a los accionistas. Sin embargo, la acción no lo ha hecho tan bien a largo plazo, ya que sólo ha subido un 15% en tres años.

Teniendo esto en cuenta, merece la pena ver si los fundamentos subyacentes de la empresa han sido el motor del rendimiento a largo plazo, o si hay algunas discrepancias.

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Parafraseando a Benjamin Graham: A corto plazo, el mercado es una máquina de votar, pero a largo plazo es una máquina de pesar. Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

En los últimos doce meses, Essent Group ha reducido su BPA un 24%.

Así que no creemos que los inversores estén prestando demasiada atención al BPA. Por lo tanto, parece probable que los inversores estén poniendo más peso en métricas distintas del BPA, en este momento.

De hecho, los ingresos de Essent Group cayeron un 3,9% con respecto al año pasado. Así que los parámetros fundamentales no ofrecen una explicación obvia de la subida de la cotización.

Los ingresos y beneficios de la empresa (a lo largo del tiempo) se muestran en la siguiente imagen (haga clic para ver las cifras exactas).

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¿Qué pasa con los dividendos?

Es importante tener en cuenta el rendimiento total para el accionista, así como el rendimiento del precio de la acción, para cualquier acción dada. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, basándose en el supuesto de que los dividendos se reinvierten. Por lo tanto, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. El TSR de Essent Group durante el último año ha sido del 35%, lo que supera la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Así pues, los dividendos abonados por la empresa han impulsado el rendimiento total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Nos complace informar de que los accionistas de Essent Group han obtenido una rentabilidad total para el accionista del 35% durante un año. Por supuesto, eso incluye el dividendo. Dado que el TSR a un año es mejor que el TSR a cinco años (este último con un 6% anual), parece que el rendimiento de la acción ha mejorado en los últimos tiempos. Alguien con una perspectiva optimista podría considerar que la reciente mejora del TSR indica que la propia empresa está mejorando con el tiempo. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para entender mejor el Grupo Essent, tenemos que considerar muchos otros factores. Por ejemplo, hemos identificado 2 señales de advertencia para Ess ent Group que debería tener en cuenta.

Por supuesto, puede que Essent Group no sea la mejor acción para comprar . Por ello, le recomendamos que consulte esta colección gratuita de valores de crecimiento.

Tenga en cuenta que los rendimientos de mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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