Invertir en Capital One Financial (NYSE:COF) hace cinco años le habría reportado una ganancia del 95

La inversión pasiva en fondos indexados puede generar rendimientos similares a los del mercado en general. Pero se puede conseguir mucho más comprando empresas de buena calidad a precios atractivos. Por ejemplo, la cotización de Capital One Financial Corporation(NYSE:COF) es un 78% superior a la de hace cinco años, lo que supera la media del mercado. También nos complace informar de que la acción ha subido un saludable 35% en el último año.

Así que investiguemos y veamos si el rendimiento a largo plazo de la empresa ha estado en consonancia con el progreso del negocio subyacente.

Vea nuestro último análisis de Capital One Financial

Parafraseando a Benjamin Graham A corto plazo, el mercado es una máquina de votar, pero a largo plazo es una máquina de pesar. Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

Los beneficios por acción de Capital One Financial han bajado un 1,2% anual, a pesar del buen comportamiento del precio de la acción durante cinco años.

Así que es difícil argumentar que los beneficios por acción son la mejor métrica para juzgar a la empresa, ya que puede que no esté optimizada para obtener beneficios en este momento. Dado que la variación del BPA no parece correlacionarse con la del precio de la acción, merece la pena echar un vistazo a otras métricas.

Dudamos que la modesta rentabilidad por dividendo del 1,3% esté atrayendo a muchos compradores a la acción. Por otra parte, los ingresos de Capital One Financial están creciendo muy bien, a una tasa compuesta del 6,4% en los últimos cinco años. Es muy posible que la dirección esté priorizando el crecimiento de los ingresos sobre el crecimiento del BPA en estos momentos.

La siguiente imagen muestra la evolución de los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

Capital One Financial es bien conocida por los inversores, y un montón de analistas inteligentes han tratado de predecir los futuros niveles de beneficios. Puede ver lo que los analistas predicen para Capital One Financial en este gráfico interactivo de estimaciones de beneficios futuros.

¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de la acción, los inversores también deberían considerar la rentabilidad total para el accionista (RTA). El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, basándose en el supuesto de que los dividendos se reinvierten. Por lo tanto, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. El TSR de Capital One Financial en los últimos 5 años ha sido del 95%, lo que supera la rentabilidad del precio de la acción mencionada anteriormente. De este modo, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Nos complace informar de que los accionistas de Capital One Financial han obtenido una rentabilidad total para el accionista del 37% en un año. Por supuesto, eso incluye el dividendo. Eso es mejor que la rentabilidad anualizada del 14% en media década, lo que implica que la empresa lo está haciendo mejor últimamente. Alguien con una perspectiva optimista podría considerar que la reciente mejora del TSR indica que la propia empresa está mejorando con el tiempo. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados de la empresa. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. A tal fin, debería tener en cuenta la primera señal de advertencia que hemos detectado en Capital One Financial.

Capital One Financial nos gustará más si vemos algunas grandes compras con información privilegiada. Mientras esperamos, eche un vistazo a esta lista gratuita de valores infravalorados (en su mayoría de pequeña capitalización) que han sido objeto recientemente de compras considerables por parte de iniciados.

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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