Cuando cerca de la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio/beneficios (o "PER") superiores a 17x, es posible que considere CNFinance Holdings Limited(NYSE:CNF) como una inversión muy atractiva con su PER de 5,5x. No obstante, tendríamos que indagar un poco más para determinar si existe una base racional para este PER tan reducido.
CNFinance Holdings ha estado haciendo un buen trabajo últimamente, ya que ha estado aumentando sus beneficios a un ritmo sólido. Puede ser que muchos esperen que el respetable rendimiento de los beneficios se degrade sustancialmente, lo que ha reprimido el PER. Si le gusta la empresa, esperaría que no fuera así para poder hacerse con algunas acciones mientras está en baja.
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¿Corresponde el crecimiento al bajo PER?
El PER de CNFinance Holdings sería el típico de una empresa de la que se espera un crecimiento muy pobre o incluso una caída de los beneficios y, lo que es más importante, un comportamiento mucho peor que el del mercado.
Si repasamos el último año de crecimiento de los beneficios, la empresa registró un magnífico incremento del 22%. Y lo que es más agradable, el BPA también ha subido un 43% en conjunto desde hace tres años, gracias a los últimos 12 meses de crecimiento. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los beneficios durante ese tiempo.
Si lo comparamos con el mercado, para el que se prevé un crecimiento del 11% en los próximos 12 meses, el impulso de la empresa es bastante similar sobre la base de los recientes resultados de beneficios anualizados a medio plazo.
Con esta información, nos parece extraño que CNFinance Holdings cotice a un PER inferior al del mercado. Al parecer, algunos accionistas son más bajistas de lo que indicarían los últimos tiempos y han estado aceptando precios de venta más bajos.
La conclusión sobre el PER de CNFinance Holdings
Utilizar únicamente la relación precio/beneficios para determinar si debe vender sus acciones no es sensato, sin embargo puede ser una guía práctica de las perspectivas futuras de la empresa.
Nuestro examen de CNFinance Holdings reveló que las tendencias de sus beneficios a tres años no están contribuyendo a su PER tanto como habríamos predicho, dado que se parecen a las expectativas actuales del mercado. Cuando vemos unos beneficios medios con un crecimiento similar al del mercado, suponemos que los riesgos potenciales son los que podrían estar ejerciendo presión sobre el PER. Al menos, el riesgo de caída del precio parece moderado si se mantienen las tendencias recientes de los beneficios a medio plazo, pero los inversores parecen pensar que los beneficios futuros podrían registrar cierta volatilidad.
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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.