¿Significa la caída del 19,6% de Blackstone una posible oportunidad tras las recientes noticias sobre inversiones?

• ¿Se ha preguntado alguna vez si Blackstone es una joya oculta o está sobrevalorada en el mercado actual? Veamos qué nos dicen las últimas tendencias sobre su valor actual.
• A pesar de una ganancia del 68,9% en los últimos tres años y una rentabilidad total del 186,6% en cinco años, las acciones de Blackstone han caído un 3,1% en la última semana y se sitúan un 19,6% por debajo de su precio de hace un año.
• Los analistas y los inversores han reaccionado a los titulares sobre la evolución de los tipos de interés, la actividad de la empresa en activos alternativos y la volatilidad del mercado en general. Estos factores han influido en las recientes oscilaciones de las acciones de Blackstone. Las noticias sobre las últimas inversiones y asociaciones de la empresa también la han mantenido en el candelero, aludiendo tanto a nuevas oportunidades como a los riesgos existentes en este entorno.
• En cuanto a la valoración, Blackstone obtiene una puntuación de sólo 1 sobre 6 en nuestras comprobaciones de infravaloración, por lo que hay más cosas que desentrañar a la hora de decidir si el precio actual es atractivo. Repasaremos los métodos habituales que utilizan los inversores para evaluar el valor y destacaremos un enfoque más inteligente al final de este artículo.

Blackstone sólo obtiene una puntuación de 1/6 en nuestras comprobaciones de valoración. Vea qué otras señales de alarma encontramos en el desglose completo de valoración.

Enfoque 1: Análisis del exceso de rentabilidad de Blackstone

El modelo de valoración Excess Returns examina de cerca la eficacia con la que una empresa convierte su valor contable en beneficios por encima del coste de los recursos propios. En lugar de limitarse a proyectar los flujos de caja futuros, este enfoque examina la capacidad de Blackstone para generar sistemáticamente altos rendimientos de su capital invertido en comparación con sus costes de capital.

Para Blackstone, las cifras son impresionantes por sí solas. El valor contable se sitúa en 10,72 dólares por acción, con un beneficio por acción (BPA) estable de 2,80 dólares, según las previsiones de consenso de seis analistas. El coste de los fondos propios es de 0,50 dólares por acción, lo que significa que se calcula que Blackstone obtendrá un exceso de rentabilidad de 2,30 dólares por acción. El rendimiento medio de los fondos propios de la empresa es de un sólido 46,20%. Las proyecciones de valor contable estable, procedentes de dos analistas, indican que será de 6,07 dólares por acción en el futuro.

A pesar de las sólidas métricas de rentabilidad de la empresa, el modelo Excess Returns sugiere que el valor intrínseco de las acciones de Blackstone es actualmente muy inferior al precio de mercado. El descuento implícito indica que la acción está sobrevalorada en un 173,2% utilizando este método.

Resultado: SOBREVALORADAS

Nuestro análisis de exceso de rentabilidad sugiere que Blackstone podría estar sobrevalorada en un 173,2%. Descubra 885 valores infravalorados o cree su propio screener para encontrar mejores oportunidades de valor.

Consulte la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más información sobre cómo hemos llegado a este valor razonable para Blackstone.

Enfoque 2: Precio de Blackstone frente a beneficios

La relación precio/beneficios (PE) es una herramienta de valoración clásica para empresas rentables como Blackstone. Compara el precio actual de las acciones de una empresa con sus beneficios por acción. Esta medida ayuda a los inversores a comprender cuánto está dispuesto a pagar el mercado por cada dólar de los beneficios de Blackstone, por lo que resulta especialmente útil para calibrar el valor de las empresas rentables de forma constante.

Lo que se considera un ratio PE "normal" o "justo" no es fijo. Los ratios más altos suelen estar justificados para empresas de crecimiento más rápido o con perfiles de riesgo más bajos, ya que los inversores están dispuestos a pagar una prima por el crecimiento y la estabilidad. Por el contrario, los múltiplos PE más bajos pueden reflejar un crecimiento más lento, un mayor riesgo o unas perspectivas de beneficios más débiles. Las normas del sector y la valoración de los pares cercanos ofrecen una rápida comprobación de sentido, pero no siempre dibujan el panorama completo.

Blackstone cotiza actualmente a un ratio PE de 40,9 veces, por encima de la media del sector de los mercados de capitales (24,6 veces) y de la media del grupo (35,2 veces). Para tener una idea más precisa del valor "justo", Simply Wall St presenta el Fair Ratio, un índice de referencia propio que tiene en cuenta el crecimiento, el margen de beneficios, los factores de riesgo, el sector y el tamaño de Blackstone. A diferencia de las simples comparaciones entre pares o entre sectores, el Ratio Justo (25,5 veces para Blackstone) proporciona un objetivo más inteligente y matizado que se adapta a los fundamentales específicos de la empresa.

Con un PER de Blackstone de 40,9 veces, muy por encima de su Ratio Justo de 25,5 veces, el precio actual de la acción parece caro dadas sus perspectivas y su perfil de riesgo.

Resultado: SOBREVALORADA

Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1411 empresas en las que personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa Blackstone

Antes hemos mencionado que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que vamos a presentarle las Narrativas, un enfoque más potente que sitúa su perspectiva en el centro de sus decisiones de inversión. Una Narrativa va más allá de los números, permitiéndole crear una historia para Blackstone que refleje su perspectiva sobre su negocio, ingresos futuros, beneficios y márgenes. Las narrativas vinculan esta historia directamente a su propia previsión financiera, traduciendo su punto de vista en una estimación del valor razonable adaptada a su visión de la empresa y del mercado.

En la página de la Comunidad de Simply Wall St (utilizada por millones de inversores), las Narrativas hacen que este proceso sea sencillo, accesible e interactivo. Ayudan a resaltar la diferencia entre el precio actual y su valor razonable, y se actualizan automáticamente a medida que se publican nuevas noticias o beneficios, manteniendo su perspectiva actualizada. Por ejemplo, usted puede creer que la innovación a largo plazo de Blackstone justifica un Valor Justo cercano a los 193 $ por acción, mientras que otro inversor se centra en los riesgos operativos y sólo ve 124 $. Ambas perspectivas pueden coexistir como Narrativas, siguiendo dinámicamente la evolución de la perspectiva de cada usuario.

En el caso de Blackstone, sin embargo, se lo pondremos muy fácil con avances de dos de las principales Narrativas de Blackstone:

🐂 Caso Toro Blackstone

Valor razonable: 179,78

Descuento Actual: 21.3%

Crecimiento previsto de los ingresos: 19,7

• Los analistas ven resistencia a largo plazo para Blackstone, impulsada por los elevados flujos de entrada y las sustanciales reservas de capital posicionadas para su despliegue en oportunidades infravaloradas.
• Se espera que las alianzas estratégicas con grandes gestores de activos y la fuerte innovación en crédito privado y gestión de patrimonios impulsen los ingresos y los márgenes.
• Los objetivos del consenso de analistas indican que el precio actual de la acción se aproxima a su valor razonable. Los riesgos geopolíticos y de mercado actuales podrían introducir volatilidad.

🐻 Caso Oso Blackstone

Valor razonable: 124,55

Prima actual: 13,6

Crecimiento previsto de los ingresos: 15,9

• La rápida expansión en infraestructuras y patrimonio privado podría crear ineficiencias operativas, lo que podría afectar a los futuros beneficios y márgenes netos de Blackstone.
• La fuerte dependencia de los despliegues de capital a gran escala y los cambios en el sector pueden reducir las oportunidades ventajosas, obstaculizando el crecimiento de los ingresos a largo plazo.
• La cohorte de analistas bajistas considera que Blackstone está considerablemente sobrevalorada a los precios actuales, con una brecha significativa entre la valoración de mercado actual y su estimación de valor razonable.

¿Cree que hay algo más en la historia de Blackstone? Visite nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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