Por qué no nos preocupa el precio de las acciones de Ares Management Corporation (NYSE:ARES)

Cuando cerca de la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio/beneficios (o "PER") inferiores a 16 veces, se podría considerar a Ares Management Corporation(NYSE:ARES) como una acción a evitar por completo con su ratio PER de 55 veces. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el elevado PER.

Los últimos tiempos han sido ventajosos para Ares Management, ya que sus beneficios han aumentado más rápidamente que los de la mayoría de las demás empresas. Parece que muchos esperan que persista el buen comportamiento de los beneficios, lo que ha elevado el PER. Es de esperar que así sea, ya que de lo contrario estaríamos pagando un precio bastante elevado sin ninguna razón en particular.

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¿Desea saber qué opinan los analistas sobre el futuro de Ares Management en comparación con el sector? En ese caso, nuestro informegratuito es un buen punto de partida.

¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento sobre el elevado PER?

La relación PER de Ares Management sería típica de una empresa que se espera que registre un crecimiento muy fuerte y, lo que es más importante, que tenga un comportamiento mucho mejor que el del mercado.

Si repasamos el último año de crecimiento de los beneficios, la empresa registró un magnífico incremento del 145%. Además, el BPA ha aumentado un 237% en conjunto desde hace tres años, gracias a los últimos 12 meses de crecimiento. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los beneficios durante ese tiempo.

Pasando a las perspectivas, los próximos tres años deberían generar un crecimiento del 49% cada año, según las estimaciones de los diez analistas que siguen a la empresa. Mientras tanto, se prevé que el resto del mercado sólo crezca un 13% cada año, lo que resulta notablemente menos atractivo.

Con esta información, podemos ver por qué Ares Management cotiza a un PER tan alto en comparación con el mercado. Al parecer, los accionistas no están dispuestos a deshacerse de algo que potencialmente vislumbra un futuro más próspero.

¿Qué podemos aprender del PER de Ares Management?

Diríamos que el poder de la relación precio/beneficios no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.

Como sospechábamos, nuestro examen de las previsiones de los analistas de Ares Management reveló que sus perspectivas de beneficios superiores contribuyen a su elevado PER. En estos momentos, los accionistas se sienten cómodos con el PER, ya que confían plenamente en que los beneficios futuros no están amenazados. Es difícil que la cotización caiga con fuerza en un futuro próximo en estas circunstancias.

Siempre hay que pensar en los riesgos. Por ejemplo, hemos detectado 3 señales de advertencia para Ares Management que debería tener en cuenta, y 2 de ellas no pueden ignorarse.

Es posible que pueda encontrar una inversión mejor que Ares Management. Si quiere una selección de posibles candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interesantes que cotizan con un PER bajo (pero que han demostrado que pueden aumentar sus beneficios).

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