La CAGR del 42% de Ares Management (NYSE:ARES) superó el crecimiento de los beneficios de la empresa durante el mismo periodo de cinco años.

Para muchos, el principal objetivo de invertir en bolsa es conseguir rendimientos espectaculares. Y las empresas de mayor calidad pueden ver crecer el precio de sus acciones en enormes cantidades. Por ejemplo, el precio de las acciones de Ares Management Corporation(NYSE:ARES) ha subido la friolera de un 396% en la última media década, un magnífico rendimiento para los titulares a largo plazo. Si eso no le hace pensar en invertir a largo plazo, no sabemos qué lo hará. También fue agradable para los accionistas la subida del 11% en los últimos tres meses.

Tras un sólido rendimiento de 7 días, veamos qué papel han desempeñado los fundamentales de la empresa en la rentabilidad a largo plazo para los accionistas.

Vea nuestro último análisis de Ares Management

Aunque los mercados son un poderoso mecanismo de fijación de precios, los precios de las acciones reflejan el sentimiento de los inversores, no sólo el rendimiento empresarial subyacente. Comparando los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

A lo largo de media década, Ares Management consiguió que sus beneficios por acción crecieran un 19% al año. Este crecimiento del BPA es inferior al 38% de aumento medio anual del precio de la acción. Así que es justo suponer que el mercado tiene una mejor opinión del negocio que hace cinco años. Y no es de extrañar, dado el historial de crecimiento. Este sentimiento favorable se refleja en su (bastante optimista) ratio PER de 87,74.

La siguiente imagen muestra cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

Este informe interactivo gratuito sobre los beneficios, los ingresos y el flujo de caja de Ares Management es un buen punto de partida si desea profundizar en el valor.

¿Qué pasa con los dividendos?

Es importante tener en cuenta el rendimiento total para el accionista, así como el rendimiento del precio de la acción, para cualquier acción dada. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, basándose en el supuesto de que los dividendos se reinvierten. Así pues, para las empresas que pagan dividendos generosos, el TSR suele ser muy superior al rendimiento de la cotización. Observamos que, en el caso de Ares Management, el TSR de los últimos 5 años fue del 484%, que es mejor que el rendimiento del precio de las acciones mencionado anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Es bueno ver que Ares Management ha recompensado a los accionistas con una rentabilidad total para el accionista del 69% en los últimos doce meses. Y eso incluye el dividendo. Esa ganancia es mejor que el TSR anual en cinco años, que es del 42%. Por lo tanto, parece que el sentimiento en torno a la empresa ha sido positivo últimamente. En el mejor de los casos, esto podría indicar un impulso empresarial real, lo que implica que ahora podría ser un buen momento para profundizar. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados empresariales. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Para ello, debería conocer las 3 señales de advertencia que hemos detectado en Ares Management (incluida 1 que es preocupante).

Por supuesto, puede que encuentre una inversión fantástica buscando en otra parte. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas que esperamos que aumenten sus beneficios.

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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