Cuando cerca de la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio/beneficio (o "PER") inferiores a 16 veces, puede considerar Ares Management Corporation(NYSE:ARES) como una acción a evitar por completo con su ratio PER de 56,7 veces. Sin embargo, no es prudente tomar el PER al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan elevado.
Los últimos tiempos han sido agradables para Ares Management, ya que sus beneficios han aumentado a pesar de que los beneficios del mercado han retrocedido. Parece que muchos esperan que la empresa siga desafiando la adversidad del mercado en general, lo que ha aumentado la disposición de los inversores a pagar más por las acciones. Es de esperar que así sea, ya que de lo contrario se estaría pagando un precio bastante elevado sin ninguna razón en particular.
Consulte nuestro último análisis de Ares Management
¿Cuál es la tendencia de crecimiento de Ares Management?
El único momento en el que uno se sentiría realmente cómodo viendo un PER tan elevado como el de Ares Management es cuando el crecimiento de la compañía va camino de eclipsar decididamente al mercado.
Retrospectivamente, el año pasado la empresa registró un excepcional aumento del 181% en su cuenta de resultados. El último trienio también ha registrado un excelente aumento global del 162% en el BPA, ayudado por su rendimiento a corto plazo. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los beneficios de la empresa en los últimos tiempos ha sido magnífico.
En cuanto al futuro, las estimaciones de los nueve analistas que cubren la empresa sugieren que los beneficios deberían crecer un 48% cada año durante los próximos tres años. Esta previsión es muy superior al 11% de crecimiento anual previsto para el mercado en general.
Con esta información, podemos ver por qué Ares Management cotiza a un PER tan alto en comparación con el mercado. Al parecer, los accionistas no están dispuestos a deshacerse de algo que potencialmente vislumbra un futuro más próspero.
La última palabra
Se argumenta que la relación precio/beneficios es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.
Hemos establecido que Ares Management mantiene su elevado PER gracias a que sus previsiones de crecimiento son superiores a las del mercado en general, tal y como se esperaba. En este momento, los inversores consideran que el potencial de deterioro de los beneficios no es lo suficientemente grande como para justificar un PER más bajo. A menos que estas condiciones cambien, seguirán proporcionando un fuerte apoyo al precio de la acción.
Antes de que decida su opinión, hemos descubierto 5 señales de advertencia para Ares Management (¡2 son un poco desagradables!) que debería tener en cuenta.
Si no está seguro de la solidez del negocio de Ares Management, ¿por qué no explora nuestra lista interactiva de valores con sólidos fundamentos empresariales en busca de otras empresas que pueda haber pasado por alto?
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
Descubre si Ares Management puede estar infravalorada o sobrevalorada con nuestro análisis detallado, que incluye estimaciones del valor justo, riesgos potenciales, dividendos, operaciones con información privilegiada y su situación financiera.
Accede al análisis gratuito¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.
Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.