La caída de los beneficios de Arbor Realty Trust (NYSE:ABR) en un año se traduce en pérdidas para los accionistas

Es fácil igualar la rentabilidad global del mercado comprando un fondo indexado. Aunque los valores individuales pueden ser grandes ganadores, muchos otros no consiguen generar rendimientos satisfactorios. Los inversores en Arbor Realty Trust, Inc. (NYSE:ABR ) han probado esa amarga desventaja en el último año, ya que el precio de la acción cayó un 12%. Eso contrasta mal con la rentabilidad del mercado, del 10%. El lado positivo es que la acción ha subido un 0,08% en los últimos tres años. En los últimos noventa días, la cotización ha caído un 17%. Observamos que la empresa ha presentado resultados hace bastante poco; y el mercado apenas está encantado. Puede consultar las últimas cifras en nuestro informe sobre la empresa .

Aunque el último año ha sido duro para los accionistas de Arbor Realty Trust, esta última semana ha mostrado signos prometedores. Así que echemos un vistazo a los fundamentales a largo plazo y veamos si han sido el motor de los rendimientos negativos.

Vea nuestro último análisis de Arbor Realty Trust

Parafraseando a Benjamin Graham: A corto plazo, el mercado es una máquina de votar, pero a largo plazo es una máquina de pesar. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar los beneficios por acción (BPA) con el precio de la acción.

Lamentablemente, Arbor Realty Trust registró una caída del BPA del 5,5% en el último año. La caída del precio de la acción del 12% es en realidad mayor que la caída del BPA. Esto sugiere que la caída del BPA ha hecho que algunos accionistas estén más nerviosos por el negocio. El ratio PER de 7,54 también apunta al sentimiento negativo del mercado.

Puede ver cómo ha cambiado el BPA a lo largo del tiempo en la siguiente imagen (haga clic en el gráfico para ver los valores exactos).

Probablemente merezca la pena señalar que hemos visto importantes compras internas en el último trimestre, lo que consideramos positivo. Por otro lado, creemos que las tendencias de ingresos y beneficios son medidas mucho más significativas del negocio. Este informe interactivo gratuito sobre los beneficios, los ingresos y el flujo de caja de Arbor Realty Trust es un buen punto de partida si desea profundizar en el valor.

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta el rendimiento total para el accionista, así como el rendimiento del precio de la acción, para cualquier acción dada. Mientras que la rentabilidad de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Por lo tanto, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. El TSR de Arbor Realty Trust durante el último año fue del -0,7%, lo que supera la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Mientras que el mercado en general ganó alrededor de un 10% en el último año, los accionistas de Arbor Realty Trust perdieron un 0,7% (incluso incluyendo los dividendos). Sin embargo, hay que tener en cuenta que incluso los mejores valores a veces obtienen peores resultados que el mercado en un periodo de doce meses. En el lado positivo, los accionistas a largo plazo han ganado dinero, con una ganancia del 12% anual durante media década. Si los datos fundamentales siguen indicando un crecimiento sostenible a largo plazo, la venta masiva actual podría ser una oportunidad digna de consideración. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados empresariales. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Tomemos los riesgos, por ejemplo: Arbor Realty Trust tiene 4 señales de advertencia (y 2 que son un poco desagradables) que creemos que debería conocer.

Hay muchas otras empresas en las que personas con información privilegiada compran acciones. Probablemente no quiera perderse esta lista gratuita de empresas en crecimiento que están comprando personas con información privilegiada.

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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