La caída del 30% en el precio de Value Line, Inc. (NASDAQ:VALU) muestra que el sentimiento está a la altura de las ganancias
Los accionistas de Value Line, Inc.(NASDAQ:VALU) que esperaban que ocurriera algo han sufrido un duro golpe con una caída del precio de las acciones del 30% en el último mes. En lugar de ser recompensados, los accionistas que ya han mantenido a través de los últimos doce meses ahora están sentados en una caída del precio de las acciones del 19%.
Incluso después de una caída tan grande del precio, Value Line todavía puede estar enviando señales alcistas en este momento con su relación precio/beneficios (o "PER") de 14,4x, ya que casi la mitad de todas las empresas de Estados Unidos tienen PER superiores a 19x e incluso PER superiores a 35x no son inusuales. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el PER reducido.
Los beneficios han aumentado con firmeza para Value Line recientemente, lo que es agradable de ver. Puede ser que muchos esperen que el respetable rendimiento de los beneficios se degrade sustancialmente, lo que ha reprimido el PER. Si esto no ocurre, los accionistas actuales tienen motivos para ser optimistas sobre la futura dirección del precio de la acción.
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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de Value Line?
Existe la suposición inherente de que una empresa debe tener un rendimiento inferior al del mercado para que ratios de PER como el de Value Line se consideren razonables.
En retrospectiva, el año pasado la empresa registró un aumento excepcional del 26% en su cuenta de resultados. Aun así, increíblemente el BPA ha caído un 18% en total desde hace tres años, lo cual es bastante decepcionante. En consecuencia, los accionistas se habrían sentido pesimistas sobre las tasas de crecimiento de los beneficios a medio plazo.
En contraste con la empresa, se espera que el resto del mercado crezca un 15% durante el próximo año, lo que realmente pone en perspectiva el reciente descenso de los beneficios a medio plazo de la empresa.
En vista de ello, es comprensible que el PER de Value Line se sitúe por debajo de la mayoría de las demás empresas. No obstante, no hay garantía de que el PER haya alcanzado un suelo todavía con los beneficios en retroceso. Incluso podría ser difícil mantener estos precios, ya que la evolución reciente de los beneficios está lastrando las acciones.
Lo más importante
La reciente debilidad de la cotización de Value Line ha situado su PER por debajo de la mayoría de las empresas. Por lo general, nuestra preferencia es limitar el uso de la relación precio/beneficios a establecer lo que el mercado piensa sobre la salud general de una empresa.
Como sospechábamos, nuestro examen de Value Line reveló que la disminución de sus beneficios a medio plazo está contribuyendo a su bajo PER, dado que el mercado está llamado a crecer. En estos momentos, los accionistas aceptan el bajo PER, ya que admiten que los beneficios futuros probablemente no depararán sorpresas agradables. A menos que las recientes condiciones a medio plazo mejoren, seguirán constituyendo una barrera para la cotización en torno a estos niveles.
El balance de la empresa es otra área clave para el análisis de riesgos. Eche un vistazo a nuestro análisisgratuito del balance de Value Line con seis sencillas comprobaciones de algunos de estos factores clave.
Por supuesto, también podría encontrar una acción mejor que Value Line. Así que puede que desee ver esta colección gratuita de otras empresas que tienen ratios razonables de PER y han aumentado fuertemente sus beneficios.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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