Los accionistas de Upstart Holdings, Inc. (NASDAQ:UPST) podrían estar buscando una salida

Cuando vemos que casi la mitad de las empresas del sector de financiación al consumo en Estados Unidos tienen ratios precio/ventas (o "P/S") inferiores a 1,2x, Upstart Holdings, Inc.(NASDAQ:UPST) parece emitir fuertes señales de venta con su ratio P/S de 3,8x. Sin embargo, el P/S podría ser bastante alto por una razón y requiere más investigación para determinar si está justificado.

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¿Qué significa la relación precio/ventas de Upstart Holdings para los accionistas?

Mientras que el sector ha experimentado un crecimiento de los ingresos últimamente, los ingresos de Upstart Holdings han ido a la inversa, lo que no es bueno. Una posibilidad es que el ratio P/S sea alto porque los inversores piensan que este pobre rendimiento de los ingresos cambiará de rumbo. Si no es así, los accionistas actuales pueden estar muy nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.

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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de Upstart Holdings?

Hay una suposición inherente de que una empresa debe superar con creces al sector para que los ratios P/S como el de Upstart Holdings se consideren razonables.

Al revisar los datos financieros del último año, nos desalentó ver que los ingresos de la empresa cayeron un 12%. Sin embargo, unos años anteriores muy fuertes significan que todavía fue capaz de aumentar los ingresos en un impresionante 95% en total durante los últimos tres años. Por consiguiente, aunque hubieran preferido mantener la racha, los accionistas acogerían con satisfacción las tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los analistas que cubren la empresa sugieren que el crecimiento de los ingresos se dirige hacia territorio negativo, con un descenso del 0,02% durante el próximo año. Con una previsión de crecimiento del 32% para el sector, el resultado es decepcionante.

En vista de ello, es alarmante que el PER de Upstart Holdings se sitúe por encima de la mayoría de las demás empresas. Parece que la mayoría de los inversores esperan un giro en las perspectivas de negocio de la empresa, pero la cohorte de analistas no confía tanto en que esto ocurra. Sólo los más audaces supondrían que estos precios son sostenibles, ya que es probable que el descenso de los ingresos acabe pesando en la cotización.

La conclusión sobre el P/S de Upstart Holdings

Diríamos que el poder de la relación precio/ventas no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.

Para una empresa con unos ingresos que van a disminuir en el contexto de un sector en crecimiento, la relación precio/ventas de Upstart Holdings es mucho más alta de lo que habríamos previsto. En casos como éste, en el que vemos un descenso de los ingresos en el horizonte, sospechamos que el precio de la acción corre el riesgo de seguir el mismo camino, lo que devolvería la elevada P/S a los ámbitos de la idoneidad. A menos que estas condiciones mejoren notablemente, serán tiempos difíciles para los accionistas.

Antes de dar el siguiente paso, debería conocer las 3 señales de advertencia para Upstart Holdings que hemos descubierto.

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