La relación precio/ventas (o "P/V") de 4,9 veces de Marqeta, Inc.(NASDAQ:MQ) puede parecer una mala oportunidad de inversión si se tiene en cuenta que cerca de la mitad de las empresas del sector financiero diversificado de Estados Unidos tienen relaciones P/V inferiores a 2,6 veces. Sin embargo, el P/S podría ser bastante alto por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.
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¿Cómo ha sido el rendimiento reciente de Marqeta?
Marqeta no ha tenido un buen comportamiento recientemente, ya que el descenso de sus ingresos es inferior al de otras empresas, que han experimentado un cierto crecimiento de sus ingresos de media. Una posibilidad es que el ratio P/S sea alto porque los inversores piensan que este pobre rendimiento de los ingresos dará un giro. Si no es así, es posible que los accionistas actuales estén muy nerviosos por la viabilidad de la cotización.
¿Quiere conocer todas las estimaciones de los analistas sobre la empresa? Entonces nuestro informegratuito sobre Marqeta le ayudará a descubrir qué hay en el horizonte.¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de Marqeta?
El único momento en el que uno se sentiría realmente cómodo viendo un PER tan pronunciado como el de Marqeta es cuando el crecimiento de la empresa va camino de eclipsar decididamente al sector.
Al revisar los datos financieros del último año, nos desalentó ver que los ingresos de la empresa cayeron un 28%. Sin embargo, el último trienio ha registrado un excelente aumento global de los ingresos del 65%, a pesar de sus insatisfactorios resultados a corto plazo. Por consiguiente, aunque habrían preferido mantener la racha, los accionistas acogerían con satisfacción las tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.
De cara al futuro, las estimaciones de los analistas que cubren la empresa apuntan a un crecimiento anual de los ingresos del 13% en los próximos tres años. Mientras tanto, se prevé que el resto del sector crezca sólo un 9,8% al año, lo que resulta notablemente menos atractivo.
Con esta información, podemos ver por qué Marqeta cotiza a un PER tan alto en comparación con el sector. Al parecer, los accionistas no están dispuestos a deshacerse de algo que potencialmente vislumbra un futuro más próspero.
La clave
Utilizar únicamente la relación precio/ventas para determinar si debe vender sus acciones no es sensato, sin embargo puede ser una guía práctica de las perspectivas futuras de la empresa.
Como sospechábamos, nuestro examen de las previsiones de los analistas de Marqeta reveló que sus perspectivas de ingresos superiores contribuyen a su elevado PER. Parece que los accionistas confían en los ingresos futuros de la empresa, lo que apuntala la P/S. A menos que los analistas hayan errado realmente el tiro, estas sólidas previsiones de ingresos deberían mantener al alza el precio de la acción.
No queremos aguar demasiado la fiesta, pero también hemos encontrado una señal de advertencia para Marqeta que hay que tener en cuenta.
Por supuesto, las empresas rentables con un historial de gran crecimiento de los beneficios suelen ser apuestas más seguras. Así que puede que desee ver esta recopilación gratuita de otras empresas que tienen ratios razonables de PER y que han experimentado un fuerte crecimiento de los beneficios.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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