Resultados: Merchants Bancorp batió las expectativas de beneficios y los analistas tienen ahora nuevas previsiones

Ha sido una buena semana para los accionistas de Merchants Bancorp(NASDAQ:MBIN), porque la empresa acaba de publicar sus últimos resultados anuales, y las acciones subieron un 7,5%, hasta 41,93 dólares. Los ingresos fueron de 646 millones de dólares, aproximadamente en línea con las expectativas, aunque los beneficios estatutarios por acción (BPA) tuvieron un comportamiento sustancialmente mejor. El BPA de 6,30 USD también fue mejor de lo esperado, superando en un 11% las previsiones de los analistas. Tras el resultado, los analistas han actualizado su modelo de beneficios, y sería bueno saber si creen que ha habido un cambio fuerte en las perspectivas de la empresa, o si todo sigue igual. A los lectores les alegrará saber que hemos agregado las últimas previsiones estatutarias para ver si los analistas han cambiado de opinión sobre Merchants Bancorp tras los últimos resultados.

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Teniendo en cuenta los últimos resultados, el consenso más reciente para Merchants Bancorp de tres analistas es de unos ingresos de 693,7 millones de dólares en 2025. De cumplirse, supondría un satisfactorio incremento del 7,3% sobre sus ingresos en los últimos 12 meses. Se prevé que el beneficio estatutario por acción descienda un 10%, hasta 5,56 dólares, en el mismo periodo. Antes de este informe de resultados, los analistas preveían unos ingresos de 655,2 millones de dólares y un beneficio por acción (BPA) de 4,91 dólares en 2025. Así que parece que ha habido un aumento definitivo del optimismo sobre el futuro de Merchants Bancorp tras los últimos resultados, con un buen aumento de las previsiones de beneficios por acción en particular.

A pesar de estas mejoras, los analistas no han hecho ningún cambio importante en su precio objetivo de 52,17 dólares, lo que sugiere que no es probable que las estimaciones más altas tengan un impacto a largo plazo en el valor de la acción. Sin embargo, esta no es la única conclusión que podemos extraer de estos datos, ya que a algunos inversores también les gusta tener en cuenta el diferencial en las estimaciones a la hora de evaluar los precios objetivo de los analistas. Hay algunas percepciones variantes sobre Merchants Bancorp, con el analista más alcista valorándola en 56,50 USD y el más bajista en 47,00 USD por acción. Con un rango tan estrecho de valoraciones, los analistas comparten aparentemente opiniones similares sobre lo que creen que vale el negocio.

Una de las formas de entender estas previsiones es compararlas con los resultados anteriores y con las estimaciones de crecimiento del sector. Está bastante claro que hay una expectativa de que el crecimiento de los ingresos de Merchants Bancorp se ralentizará sustancialmente, con ingresos hasta finales de 2025 que se espera que muestren un crecimiento del 7,3% sobre una base anualizada. Esto se compara con una tasa de crecimiento histórica del 19% en los últimos cinco años. A modo de comparación, se prevé que las demás empresas de este sector con cobertura de analistas aumenten sus ingresos un 5,7% anual. Incluso tras la ralentización prevista del crecimiento, parece obvio que también se espera que Merchants Bancorp crezca más rápido que el sector en general.

Conclusión

Lo que más nos ha llamado la atención es la mejora del beneficio por acción de consenso, que sugiere una clara mejora de la confianza en el potencial de beneficios de Merchants Bancorp para el próximo año. Afortunadamente, también mejoraron sus estimaciones de ingresos, y sus previsiones sugieren que se espera que el negocio crezca más rápido que el sector en general. No se produjo ningún cambio real en el precio objetivo de consenso, lo que sugiere que el valor intrínseco del negocio no ha sufrido ningún cambio importante con las últimas estimaciones.

Teniendo esto en cuenta, no nos apresuraríamos a llegar a una conclusión sobre Merchants Bancorp. El poder de los beneficios a largo plazo es mucho más importante que los beneficios del año que viene. Tenemos previsiones para Merchants Bancorp hasta 2027, y puede verlas gratis en nuestra plataforma aquí.

También vale la pena señalar que hemos encontrado 1 señal de advertencia para Merchants Bancorp que debe tener en cuenta.

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