Hay razones para preocuparse por el precio de Hamilton Lane Incorporated (NASDAQ:HLNE)

La relación precio/beneficios (o "PER") de 30,8 veces de Hamilton Lane Incorporated(NASDAQ:HLNE) podría hacerla parecer una buena opción de venta en estos momentos en comparación con el mercado de Estados Unidos, donde alrededor de la mitad de las empresas tienen PER inferiores a 17 veces e incluso los PER inferiores a 10 veces son bastante comunes. Sin embargo, no es prudente tomar el PER al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan elevado.

Esta tecnología podría sustituir a los ordenadores: descubra los 20 valores que trabajan para hacer realidad la computación cuántica.

Los últimos tiempos han sido ventajosos para Hamilton Lane, ya que sus beneficios han aumentado más rápido que los de la mayoría de las demás empresas. Parece que muchos esperan que persista el buen comportamiento de los beneficios, lo que ha elevado el PER. Es de esperar que así sea, ya que de lo contrario estaríamos pagando un precio bastante elevado sin ninguna razón en particular.

Vea nuestro último análisis de Hamilton Lane

Si desea conocer las previsiones de los analistas de cara al futuro, consulte nuestro informegratuito sobre Hamilton Lane.

¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento sobre el elevado PER?

Existe la suposición inherente de que una empresa debe superar con creces al mercado para que ratios de PER como el de Hamilton Lane se consideren razonables.

Si repasamos el último año de crecimiento de los beneficios, la empresa registró un magnífico incremento del 66%. El último trienio también ha registrado un aumento global del 11% en el BPA, ayudado en gran medida por su rendimiento a corto plazo. En consecuencia, los accionistas probablemente habrían quedado satisfechos con las tasas de crecimiento de los beneficios a medio plazo.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los seis analistas que cubren la empresa sugieren que el crecimiento de los beneficios se dirige hacia territorio negativo, con un descenso del 14% durante el próximo año. Con una previsión de crecimiento del mercado del 13%, se trata de un resultado decepcionante.

En vista de ello, es alarmante que el PER de Hamilton Lane se sitúe por encima de la mayoría de las demás empresas. Parece que la mayoría de los inversores esperan un giro en las perspectivas de negocio de la empresa, pero la cohorte de analistas no confía tanto en que esto ocurra. Es muy probable que estos accionistas se estén preparando para una futura decepción si el PER cae a niveles más acordes con las perspectivas negativas de crecimiento.

La clave

Por lo general, advertimos que no hay que dar demasiada importancia a la relación precio/beneficios a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.

Hemos comprobado que Hamilton Lane cotiza actualmente a un PER muy superior al esperado para una empresa cuyos beneficios se prevé que disminuyan. En estos momentos nos sentimos cada vez más incómodos con el elevado PER, ya que es muy poco probable que los beneficios futuros previstos respalden un sentimiento tan positivo durante mucho tiempo. A menos que estas condiciones mejoren notablemente, es muy difícil aceptar estos precios como razonables.

¿Y qué hay de otros riesgos? Todas las empresas los tienen, y hemos detectado una señal de advertencia en Hamilton Lane que debería conocer.

Si no está seguro de la solidez del negocio de Hamilton Lane, ¿por qué no explora nuestra lista interactiva de valores con sólidos fundamentos empresariales en busca de otras empresas que pueda haber pasado por alto?

¿Tienes algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.