Con una relación precio/beneficios (o "PER") de 13,7 veces, Futu Holdings Limited(NASDAQ:FUTU) puede estar enviando señales alcistas en estos momentos, dado que casi la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen PER superiores a 17 veces e incluso los PER superiores a 33 veces no son inusuales. Sin embargo, el PER podría ser bajo por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.
No cabe duda de que Futu Holdings ha estado haciendo un buen trabajo últimamente, ya que el crecimiento de sus beneficios ha sido positivo, mientras que la mayoría de las demás empresas han visto retroceder sus beneficios. Una posibilidad es que el PER sea bajo porque los inversores piensan que los beneficios de la empresa van a caer pronto como los de todo el mundo. Si a usted le gusta la empresa, esperaría que no fuera así para poder comprar algunas acciones mientras no está en alza.
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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de Futu Holdings?
El único momento en el que uno se sentiría realmente cómodo viendo un PER tan bajo como el de Futu Holdings es cuando el crecimiento de la compañía va camino de quedarse rezagado con respecto al mercado.
Retrospectivamente, el año pasado la empresa registró un excepcional aumento del 86% en sus resultados. El último trienio también ha registrado un excelente aumento global del 372% en el BPA, ayudado por su rendimiento a corto plazo. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los beneficios durante ese tiempo.
De cara al futuro, las estimaciones de los analistas que cubren la compañía sugieren que los beneficios deberían crecer un 8,7% durante el próximo año. Mientras tanto, se prevé que el resto del mercado crezca un 10%, lo que no supone una diferencia sustancial.
Con esta información, nos parece extraño que Futu Holdings cotice a un PER inferior al del mercado. Puede ser que la mayoría de los inversores no estén convencidos de que la empresa pueda alcanzar las expectativas de crecimiento futuro.
¿Qué podemos aprender del PER de Futu Holdings?
Utilizar únicamente la relación precio/beneficios para determinar si debe vender sus acciones no es sensato, sin embargo, puede ser una guía práctica de las perspectivas futuras de la empresa.
Hemos comprobado que Futu Holdings cotiza actualmente con un PER inferior al esperado, ya que sus previsiones de crecimiento están en línea con las del mercado en general. Cuando vemos unas perspectivas de beneficios medias con un crecimiento similar al del mercado, suponemos que los riesgos potenciales son los que podrían estar ejerciendo presión sobre el PER. Parece que algunos anticipan efectivamente una inestabilidad de los beneficios, ya que estas condiciones deberían proporcionar normalmente más apoyo al precio de la acción.
El balance de la empresa es otra área clave para el análisis de riesgos. Nuestro análisisgratuito del balance de Futu Holdings , con seis sencillas comprobaciones, le permitirá descubrir cualquier riesgo que pueda suponer un problema.
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La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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