Invertir en FirstCash Holdings (NASDAQ:FCFS) hace tres años le habría reportado una ganancia del 75

Comprando un fondo indexado, los inversores pueden aproximarse a la rentabilidad media del mercado. Pero si compran buenas empresas a precios atractivos, la rentabilidad de su cartera podría superar la rentabilidad media del mercado. Por ejemplo, los accionistas de FirstCash Holdings, Inc.(NASDAQ:FCFS) han visto subir el precio de la acción un 67% en tres años, muy por encima de la rentabilidad del mercado (12%, sin incluir dividendos). Por otra parte, los rendimientos no han sido tan buenos recientemente, ya que los accionistas sólo han subido un 26%, incluidos los dividendos.

Ahora vale la pena echar un vistazo a los fundamentos de la empresa también, porque eso nos ayudará a determinar si el rendimiento a largo plazo para el accionista ha coincidido con el rendimiento del negocio subyacente.

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En su ensayo Los superinversores de Graham y Doddsville, Warren Buffett describió cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Comparando los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

FirstCash Holdings fue capaz de aumentar su BPA un 19% anual durante tres años, lo que hizo subir el precio de la acción. Cabe destacar que la subida media anual del 19% del precio de la acción coincide perfectamente con la tasa de crecimiento del BPA. Esto sugiere que el sentimiento del mercado en torno a la empresa no ha cambiado mucho durante ese tiempo. Por el contrario, el cambio de precio de las acciones ha imitado el crecimiento del BPA.

El siguiente gráfico muestra la evolución del BPA a lo largo del tiempo (para ver los valores exactos, haga clic en la imagen).

Sabemos que FirstCash Holdings ha mejorado su cuenta de resultados últimamente, pero ¿va a aumentar sus ingresos? Si está interesado, puede consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de ingresos de consenso.

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de las acciones. Mientras que la rentabilidad de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Por tanto, para las empresas que pagan dividendos generosos, el TSR suele ser mucho mayor que el rendimiento de la cotización. Sin ir más lejos, el TSR de FirstCash Holdings en los últimos 3 años fue del 75%, lo que supera la rentabilidad del precio de la acción mencionada anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Es agradable ver que los accionistas de FirstCash Holdings han recibido una rentabilidad total del 26% en el último año. Y eso incluye el dividendo. Esto es mejor que la rentabilidad anualizada del 9% durante media década, lo que implica que la empresa lo está haciendo mejor últimamente. Dado que el precio de la acción se mantiene fuerte, puede que merezca la pena echarle un vistazo más de cerca, no sea que se pierda una oportunidad. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados empresariales. Pero para obtener una visión real, también debemos tener en cuenta otra información. Un ejemplo: Hemos detectado dos señales de advertencia en FirstCash Holdings que debería tener en cuenta.

Si usted es como yo, no querrá perderse esta lista gratuita de empresas en crecimiento que están comprando personas con información privilegiada.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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