¿Significa la reciente caída de las acciones de Coinbase un valor tras los titulares regulatorios de 2025?

• ¿Está pensando en entrar en el capital de Coinbase Global o simplemente intenta averiguar si ofrece un valor real? No es el único; muchos inversores se están haciendo las mismas preguntas en estos momentos.
• A pesar de una sólida ganancia del 18,2% en lo que va de año y un llamativo rendimiento del 522,6% en los últimos tres años, las acciones han caído un 4,8% en la última semana y un 14,8% en el último mes. Esto revela lo rápido que puede cambiar el sentimiento del mercado.
• Los últimos titulares se han centrado en los crecientes debates regulatorios y en la evolución en curso del sector de las criptomonedas. Estas dos fuerzas han dado forma al precio de Coinbase y lo han mantenido en el centro de atención. Las historias recurrentes sobre el lanzamiento de nuevos productos y los cambios en las políticas estadounidenses sobre criptomonedas han contribuido a las últimas oscilaciones en el precio de las acciones de la empresa.
• En nuestras comprobaciones de valoración actuales, Coinbase obtiene sólo una puntuación de 1 sobre 6 por estar infravalorada, lo que sugiere que hay algunos signos de interrogación en torno a su precio. Antes de sacar conclusiones, analicemos las diferentes formas en que los inversores tienden a valorar una empresa como Coinbase. Más adelante, revelaremos un enfoque más perspicaz que podría cambiar tu forma de ver su potencial.

Coinbase Global obtiene una puntuación de sólo 1/6 en nuestras comprobaciones de valoración. Vea qué otras banderas rojas encontramos en el desglose de valoración completo.

Enfoque 1: Análisis del exceso de rentabilidad de Coinbase Global

El modelo Excess Returns estima el valor de una empresa en función de los rendimientos que genera por encima de su coste de capital. En términos sencillos, analiza en qué medida Coinbase Global pone a trabajar el dinero de los accionistas en comparación con la rentabilidad mínima que esperan los inversores por los riesgos que asumen.

Según este modelo, la rentabilidad media de los fondos propios de Coinbase es del 15,00%, frente a un coste de los fondos propios de 4,97 dólares por acción. Tras restar ese coste de sus beneficios estables por acción, estimados en 8,90 $ a partir de las proyecciones de siete analistas, se obtiene un exceso de rentabilidad anual de 3,93 $ por cada acción. El valor contable por acción de la empresa se sitúa en 59,62 $, con estimaciones futuras que lo sitúan cerca de los 59,36 $.

El enfoque del exceso de rentabilidad calcula un valor intrínseco que refleja cuánta riqueza puede generar Coinbase para sus accionistas a lo largo del tiempo. Utilizando estas proyecciones, el valor razonable estimado para Coinbase Global es de 136,20 dólares por acción. Cuando se compara con el precio actual de la acción, esto sugiere que la acción está aproximadamente un 123,2% sobrevalorada según el cálculo del exceso de rentabilidad.

El veredicto de este método es sencillo. Los inversores están pagando una fuerte prima por las acciones de Coinbase en relación con su valor intrínseco según el modelo de exceso de rentabilidad.

Resultado: SOBREVALORADA

Nuestro análisis de exceso de rentabilidad sugiere que Coinbase Global podría estar sobrevalorada en un 123,2%. Descubra 881 valores infravalorados o cree su propio screener para encontrar mejores oportunidades de valor.

Dirígete a la sección Valoración de nuestro Informe de Empresa para más detalles sobre cómo llegamos a este Valor Justo para Coinbase Global.

Enfoque 2: Precio de Coinbase Global frente a beneficios

Para las empresas que son rentables, como Coinbase Global, la relación precio-beneficios (PE) es una herramienta de valoración popular y práctica. Ayuda a los inversores a calibrar si el precio de las acciones es razonable en relación con su capacidad de generar beneficios. Cuanto mayor sea el crecimiento esperado o menor sea el riesgo percibido, más estarán dispuestos a pagar los inversores por cada dólar de beneficios, lo que se traduce en un ratio PE más elevado.

Actualmente, Coinbase Global cotiza a un ratio PE de 25,5 veces. En el sector de los mercados de capitales, la media se sitúa en torno a 25,4 veces, mientras que la media del grupo de Coinbase es de 31,3 veces. A primera vista, Coinbase parece tener un precio algo inferior al de sus homólogos directos, aunque casi exactamente al mismo nivel que el sector en general.

Sin embargo, la simple comparación con sus homólogos o con las medias del sector ignora factores importantes como el perfil de crecimiento, el riesgo y la rentabilidad únicos de la empresa. Aquí es donde entra en juego el "Fair Ratio" de Simply Wall St. Se trata de un múltiplo PE a medida basado en las perspectivas de crecimiento de los beneficios de Coinbase, los márgenes de beneficio, la dinámica del sector y la capitalización bursátil. Este ratio justo para Coinbase se calcula en 19,8 veces. Dado que es notablemente inferior a su PE actual de 25,5x, sugiere que el mercado está asignando actualmente una prima a Coinbase, tal vez por su potencial percibido a pesar de la volatilidad.

Si comparamos el PER real de Coinbase con su Ratio Justo, llegamos a la conclusión de que el valor está sobrevalorado en términos de PER.

Resultado: SOBREVALORADA

Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1407 empresas en las que personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejora tu toma de decisiones: Elige tu narrativa global Coinbase

Antes mencionamos que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que permítenos presentarte las Narrativas. Una narrativa es una explicación sencilla y dinámica de la historia que se esconde tras las cifras de una empresa. Se construye a partir de su perspectiva y sus suposiciones sobre el crecimiento, los ingresos futuros, las ganancias y los márgenes de beneficio, todo ello unido. Al vincular estos argumentos a una previsión financiera cuantificable y a un valor razonable calculado, las narrativas te permiten comprobar si tus perspectivas coinciden con el precio actual de la acción.

Cualquiera puede crear o seguir Narrativas en la página de la Comunidad Simply Wall St, donde millones de inversores comparten sus razonamientos, y la plataforma facilita su comparación. Las narrativas hacen que su proceso de inversión sea más inteligente y receptivo, actualizándose automáticamente cuando nueva información, noticias o datos de beneficios cambian las perspectivas. Por ejemplo, la narrativa más alcista de Coinbase Global fija ahora el valor razonable en 510 dólares, basándose en la rápida adopción del blockchain y el "lock-in" del ecosistema. Por el contrario, la más bajista espera sólo 185 dólares debido al descenso del volumen de operaciones y a la intensificación de la competencia. Las narrativas le ayudan a decidir si ha llegado el momento de comprar o vender mostrándole su valor justo (y el de otros) frente al precio real de mercado, para que invierta siempre con una tesis clara y adaptable en mente.

¿Crees que hay algo más en la historia de Coinbase Global? Visita nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. También puede enviar un correo electrónico a editorial-team@simplywallst.com