Cuando cerca de la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio/beneficios (o "PER") inferiores a 16 veces, se podría considerar a Cass Information Systems, Inc. (NASDAQ:CASS) como una acción a evitar potencialmente con su ratio PER de 18,9 veces. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el elevado PER.
Cass Information Systems ha tenido problemas últimamente, ya que sus beneficios han disminuido más rápidamente que los de la mayoría de las demás empresas. Una posibilidad es que el PER sea alto porque los inversores piensan que la empresa va a dar la vuelta por completo a la situación y acelerar más que la mayoría de las demás del mercado. Si no es así, los accionistas existentes pueden estar muy nerviosos sobre la viabilidad del precio de las acciones.
Vea nuestro último análisis de Cass Information Systems
¿Coincide el crecimiento con el elevado PER?
El único momento en el que uno se sentiría realmente cómodo viendo un PER tan alto como el de Cass Information Systems es cuando el crecimiento de la empresa va camino de eclipsar al mercado.
Retrospectivamente, el año pasado se produjo un frustrante descenso del 11% en los resultados de la empresa. Esto ha agriado el último periodo de tres años, que, no obstante, logró ofrecer un decente aumento global del 28% en el BPA. Por consiguiente, aunque habrían preferido mantener la racha, los accionistas estarían más o menos satisfechos con las tasas de crecimiento de los beneficios a medio plazo.
En cuanto a las perspectivas, el próximo año debería registrar un crecimiento del 13%, según las estimaciones de un analista que sigue la evolución de la empresa. Se perfila como un crecimiento similar al 11% previsto para el mercado en general.
Con esta información, nos parece interesante que Cass Information Systems cotice a un PER elevado en comparación con el mercado. Al parecer, muchos inversores en la empresa son más alcistas de lo que indican los analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones en estos momentos. Aunque será difícil conseguir ganancias adicionales, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los beneficios acabe lastrando el precio de la acción.
Conclusión sobre el PER de Cass Information Systems
Por lo general, advertimos que no se debe dar demasiada importancia a la relación precio/beneficios a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.
Hemos comprobado que Cass Information Systems cotiza actualmente con un PER superior al esperado, ya que su previsión de crecimiento sólo está en línea con el mercado en general. Cuando vemos una previsión de beneficios media con un crecimiento similar al del mercado, sospechamos que el precio de la acción corre el riesgo de caer, lo que haría bajar el elevado PER. A menos que estas condiciones mejoren, es difícil aceptar estos precios como razonables.
El balance de la empresa es otra área clave para el análisis de riesgos. Puede evaluar muchos de los principales riesgos mediante nuestro análisisgratuito del balance de Cass Information Systems con seis sencillas comprobaciones.
Si los ratios PER le interesan, puede que desee ver esta recopilación gratuita de otras empresas con un fuerte crecimiento de los beneficios y bajos ratios PER.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
Descubre si Cass Information Systems puede estar infravalorada o sobrevalorada con nuestro análisis detallado, que incluye estimaciones del valor justo, riesgos potenciales, dividendos, operaciones con información privilegiada y su situación financiera.
Accede al análisis gratuito¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.
Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.