Los inversores se muestran más optimistas con Alerus Financial (NASDAQ:ALRS) esta semana, ya que el valor se dispara un 10%, a pesar de que los beneficios han tendido a la baja en los últimos cinco años.

Si compra y mantiene una acción durante muchos años, espera obtener beneficios. Pero más que eso, probablemente quiera que suba más que la media del mercado. Por desgracia para los accionistas, aunque el precio de las acciones de Alerus Financial Corporation(NASDAQ:ALRS) ha subido un 15% en los últimos cinco años, esa subida es inferior a la rentabilidad del mercado. Si ampliamos la imagen, la acción ha subido un respetable 15% en el último año.

Dado que la acción ha aumentado su capitalización bursátil en 41 millones de dólares sólo en la última semana, veamos si el rendimiento subyacente ha estado impulsando los rendimientos a largo plazo.

Vea nuestro último análisis de Alerus Financial

Citando a Buffett, "Los barcos navegarán alrededor del mundo, pero la Sociedad de la Tierra Plana florecerá. Seguirá habiendo grandes discrepancias entre el precio y el valor en el mercado...". Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar el beneficio por acción (BPA) con el precio de la acción.

Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, Alerus Financial vio caer su BPA un 21% anual.

El fuerte descenso de los beneficios por acción sugiere que el mercado no está utilizando el BPA para juzgar a la empresa. Dado que el BPA ha bajado, pero el precio de la acción ha subido, parece claro que el mercado está centrado en otros aspectos del negocio, por el momento.

Por otra parte, los ingresos de Alerus Financial crecen a buen ritmo, a una tasa compuesta del 3,0% en los últimos cinco años. En ese caso, la empresa puede estar sacrificando los beneficios por acción actuales para impulsar el crecimiento.

La siguiente imagen muestra cómo se han comportado los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

Nos gusta que las personas con información privilegiada hayan estado comprando acciones en los últimos doce meses. Dicho esto, la mayoría de la gente considera que las tendencias de crecimiento de los beneficios y los ingresos son una guía más significativa del negocio. Así que tiene mucho sentido comprobar lo que los analistas piensan que Alerus Financial ganará en el futuro (previsiones de beneficios libres).

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista, así como la rentabilidad del precio de la acción, para cualquier título. Mientras que la rentabilidad de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión descontada. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. Observamos que, en el caso de Alerus Financial, el TSR de los últimos 5 años fue del 33%, lo que es mejor que el rendimiento del precio de la acción mencionado anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Alerus Financial proporcionó un TSR del 20% a lo largo del año (incluidos los dividendos). Es una rentabilidad bastante cercana a la del mercado en general. La mayoría estaría contenta con una ganancia, y ayuda que la rentabilidad del año sea en realidad mejor que la rentabilidad media en cinco años, que fue del 6%. Es posible que la previsión de la dirección traiga crecimiento en el futuro, incluso si el precio de las acciones se ralentiza. Aunque merece la pena considerar los diferentes impactos que las condiciones del mercado pueden tener en el precio de las acciones, hay otros factores que son aún más importantes. Por ejemplo, hemos identificado 2 señales de advertencia para Alerus Financial que debería tener en cuenta.

Hay muchas otras empresas en las que las personas con información privilegiada compran acciones. Probablemente no querrá perderse esta lista gratuita de empresas en crecimiento que están comprando personas con información privilegiada.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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