Las ganancias de Restaurant Brands International (NYSE:QSR) son más débiles de lo que parecen

Restaurant Brands International Inc.(NYSE:QSR) anunció fuertes beneficios, pero la acción se estancó. Nuestro análisis sugiere que esto podría deberse a que los accionistas han advertido algunos factores subyacentes preocupantes.

Vea nuestro último análisis de Restaurant Brands International

Una situación fiscal inusual

Podemos ver que Restaurant Brands International recibió un beneficio fiscal de 265 millones de dólares. Esto es significativo porque las empresas suelen pagar impuestos en lugar de recibir beneficios fiscales. La recepción de un beneficio fiscal es obviamente algo bueno, por sí mismo. Sin embargo, nuestros datos indican que los beneficios fiscales pueden impulsar temporalmente el beneficio estatutario en el año en que se contabilizan, pero posteriormente el beneficio puede retroceder. Suponiendo que el beneficio fiscal no se repita cada año, podríamos ver cómo su rentabilidad disminuye notablemente, en igualdad de condiciones. Aunque nos parece positivo que la empresa haya registrado un beneficio fiscal, esto significa que es muy probable que el beneficio estatutario sea mucho mayor de lo que sería si los ingresos se ajustaran por factores puntuales.

Esto puede llevarle a preguntarse qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Afortunadamente, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que representa la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Restaurant Brands International

Como ya hemos comentado, Restaurant Brands International informó de que recibió un beneficio fiscal, en lugar de pagar impuestos, en el último año. En consecuencia, no creemos que su resultado de beneficios, que incluye ese aumento de impuestos, sea una buena guía de sus niveles de beneficios sostenibles. Por lo tanto, nos parece posible que el verdadero poder de los beneficios subyacentes de Restaurant Brands International sea en realidad inferior a su beneficio estatutario. Pero el lado positivo es que sus beneficios por acción han crecido a un ritmo impresionante en los últimos tres años. El objetivo de este artículo ha sido evaluar hasta qué punto podemos confiar en los beneficios estatutarios para reflejar el potencial de la empresa, pero hay mucho más que considerar. Si desea saber más sobre Restaurant Brands International como empresa, es importante conocer los riesgos a los que se enfrenta. Por ejemplo, Restaurant Brands International tiene 3 señales de advertencia (y 1 que es un poco desagradable) que creemos que deberías conocer.

Hoy nos hemos centrado en un único dato para comprender mejor la naturaleza de los beneficios de Restaurant Brands International. Pero siempre hay más por descubrir si eres capaz de centrar tu mente en minucias. Por ejemplo, mucha gente considera que un alto rendimiento de los fondos propios es un indicio de una economía empresarial favorable, mientras que a otros les gusta "seguir el dinero" y buscar valores que compran personas con información privilegiada. Aunque puede que le cueste un poco de investigación, puede que esta recopilación gratuita de empresas con un alto rendimiento del capital o esta lista de valores que compran los que tienen información privilegiada le resulten útiles.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.