¿Tiene Stride (NYSE:LRN) un balance saneado?

David Iben lo expresó muy bien cuando dijo: "La volatilidad no es un riesgo que nos preocupe. Lo que nos importa es evitar la pérdida permanente de capital". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda cuando se piensa en el riesgo de una acción determinada, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Observamos que Stride, Inc.(NYSE:LRN) tiene deuda en su balance. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por el uso que hace de la deuda?

¿Por qué la deuda conlleva riesgos?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Sin embargo, un caso más frecuente (pero igualmente costoso) es que una empresa tenga que emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Dicho esto, la situación más común es aquella en la que una empresa gestiona su deuda razonablemente bien y en su propio beneficio. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.

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¿Cuánta deuda tiene Stride?

El siguiente gráfico, en el que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que Stride tenía una deuda de 414,3 millones de dólares en marzo de 2024; aproximadamente la misma que el año anterior. Pero, por otro lado, también tiene 551,5 millones de dólares en efectivo, lo que supone una posición de caja neta de 137,2 millones de dólares.

¿Cuál es la solidez del balance de Stride?

Según el último balance, Stride tenía pasivos por valor de 282,0 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 507,0 millones de dólares con vencimiento a más de 12 meses. Por otro lado, disponía de 551,5 millones de USD de tesorería y 577,8 millones de USD de créditos con vencimiento a menos de un año. Por tanto, puede presumir de tener 340,3 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Esta liquidez a corto plazo es una señal de que Stride probablemente podría pagar su deuda con facilidad, ya que su balance está lejos de ser tenso. En resumen, Stride dispone de liquidez neta, por lo que se puede afirmar que no está muy endeudada.

Además, nos complace informar de que Stride ha aumentado su EBIT en un 55%, reduciendo así el espectro de futuros reembolsos de deuda. A la hora de analizar los niveles de endeudamiento, el balance es el punto de partida obvio. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura de la empresa decidirá si Stride puede reforzar su balance con el paso del tiempo. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

Por último, una empresa sólo puede pagar su deuda con dinero en efectivo, no con beneficios contables. Puede que Stride tenga efectivo neto en el balance, pero sigue siendo interesante observar cómo convierte la empresa sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, porque eso influirá tanto en su necesidad de deuda como en su capacidad para gestionarla. En los tres últimos años, Stride ha registrado un flujo de caja libre equivalente al 86% de su EBIT, una cifra superior a la que cabría esperar. Esto la sitúa en una buena posición para reducir su deuda si así lo desea.

Resumiendo

Aunque siempre es sensato investigar la deuda de una empresa, en este caso Stride cuenta con 137,2 millones de dólares en efectivo neto y un balance de aspecto decente. Y nos impresionó con un flujo de caja libre de 141 millones de dólares, que representa el 86% de su EBIT. Así que no creemos que el uso de deuda por parte de Stride sea arriesgado. Otro factor que nos daría confianza en Stride sería si personas con información privilegiada han estado comprando acciones: si usted también es consciente de esa señal, puede averiguarlo al instante haciendo clic en este enlace.

Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar acciones sin la carga de la deuda, entonces no dude en descubrir nuestra exclusiva lista de acciones de crecimiento neto en efectivo, hoy mismo.

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