Análisis de valores

Por qué no nos preocupa el precio de las acciones de Hilton Worldwide Holdings Inc. (NYSE:HLT)

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La relación precio/beneficios (o "PER") de 51,3 veces de Hilton Worldwide Holdings Inc.(NYSE:HLT) podría hacerla parecer una buena opción de venta en estos momentos en comparación con el mercado de Estados Unidos, donde alrededor de la mitad de las empresas tienen PER inferiores a 19 veces e incluso los PER inferiores a 11 veces son bastante comunes. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el elevado PER.

Hilton Worldwide Holdings podría estar haciéndolo mejor, ya que sus beneficios han retrocedido últimamente, mientras que la mayoría de las demás empresas han registrado un crecimiento positivo de sus beneficios. Una posibilidad es que el PER sea alto porque los inversores piensan que este pobre comportamiento de los beneficios dará un giro. Es de esperar que así sea, ya que, de lo contrario, se estaría pagando un precio muy elevado sin ningún motivo en particular.

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NYSE:HLT Relación precio/beneficios vs sector 11 de noviembre de 2024
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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento sobre el elevado PER?

El único momento en el que uno se sentiría realmente cómodo viendo un PER tan elevado como el de Hilton Worldwide Holdings es cuando el crecimiento de la empresa va camino de eclipsar decididamente al mercado.

Echando la vista atrás, el crecimiento de los beneficios por acción de la empresa el año pasado no fue algo que entusiasmara, ya que registró un decepcionante descenso del 5,8%. Aun así, admirablemente el BPA ha subido un 3.338% en conjunto desde hace tres años, sin contar los últimos 12 meses. En consecuencia, aunque hubieran preferido mantener la racha, los accionistas probablemente acogerían con satisfacción las tasas de crecimiento de los beneficios a medio plazo.

De cara al futuro, según los analistas que siguen a la empresa, se prevé que el BPA aumente un 28% cada año durante los próximos tres años. Esta previsión es muy superior al 10% de crecimiento anual previsto para el mercado en general.

En vista de ello, es comprensible que el PER de Hilton Worldwide Holdings se sitúe por encima de la mayoría de las demás empresas. Al parecer, los accionistas no están dispuestos a deshacerse de algo que podría tener un futuro más próspero.

¿Qué podemos aprender del PER de Hilton Worldwide Holdings?

Por lo general, advertimos que no hay que dar demasiada importancia a la relación precio/beneficios a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.

Como sospechábamos, nuestro examen de las previsiones de los analistas de Hilton Worldwide Holdings reveló que sus perspectivas de beneficios superiores contribuyen a su elevado PER. En estos momentos, los accionistas se sienten cómodos con el PER, ya que confían plenamente en que los beneficios futuros no están amenazados. Es difícil que la cotización caiga con fuerza en un futuro próximo en estas circunstancias.

Hay que tomar nota de los riesgos, por ejemplo: Hilton Worldwide Holdings tiene 2 señales de advertencia (y 1 que es potencialmente grave) que creemos que debería conocer.

Si le interesan los ratios PER, quizá desee ver esta recopilación gratuita de otras empresas con un fuerte crecimiento de los beneficios y bajos ratios PER.

La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

This article has been translated from its original English version, which you can find here.