Estas 4 medidas indican que New Oriental Education & Technology Group (NYSE:EDU) está utilizando la deuda de forma segura

El legendario gestor de fondos Li Lu (al que apoyó Charlie Munger) dijo una vez: "El mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino si vas a sufrir una pérdida permanente de capital". Es natural considerar el balance de una empresa cuando se examina su nivel de riesgo, ya que la deuda suele estar implicada cuando una empresa se hunde. Como muchas otras empresas, New Oriental Education & Technology Group Inc.(NYSE:EDU) recurre a la deuda. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda hace que la empresa sea arriesgada.

¿Por qué la deuda conlleva riesgos?

En términos generales, la deuda sólo se convierte en un verdadero problema cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea mediante la obtención de capital o con su propio flujo de caja. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, una situación más habitual (pero igualmente costosa) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio barato de las acciones simplemente para tener la deuda bajo control. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. Cuando examinamos los niveles de deuda, primero consideramos los niveles de efectivo y de deuda, juntos.

Vea nuestro último análisis de New Oriental Education & Technology Group

¿Cuánta deuda tiene New Oriental Education & Technology Group?

La siguiente imagen, en la que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que New Oriental Education & Technology Group tenía una deuda de 14,4 millones de dólares a finales de agosto de 2023, una reducción desde los 44,2 millones de dólares de hace un año. Sin embargo, su balance muestra que tiene 4.120 millones de dólares en efectivo, por lo que en realidad tiene 4.100 millones de dólares de efectivo neto.

¿Cuál es la solidez del balance de New Oriental Education & Technology Group?

Los últimos datos del balance muestran que New Oriental Education & Technology Group tenía pasivos por valor de 2.370 millones de dólares con vencimiento dentro de un año, y pasivos por valor de 328,8 millones de dólares con vencimiento posterior. Por otro lado, tenía 4.120 millones de dólares en efectivo y 43,8 millones de dólares en cuentas por cobrar que vencían dentro de un año. Así que en realidad tiene 1.470 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Esta liquidez a corto plazo es una señal de que New Oriental Education & Technology Group probablemente podría pagar su deuda con facilidad, ya que su balance está lejos de estirarse. En pocas palabras, New Oriental Education & Technology Group cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda.

Aunque New Oriental Education & Technology Group registró pérdidas a nivel de EBIT el año pasado, también es bueno ver que generó 317 millones de dólares de EBIT en los últimos doce meses. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si New Oriental Education & Technology Group puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

Por último, aunque el fisco adore los beneficios contables, los prestamistas sólo aceptan dinero en efectivo. Puede que New Oriental Education & Technology Group tenga efectivo neto en el balance, pero sigue siendo interesante ver cómo convierte la empresa sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, porque eso influirá tanto en su necesidad de deuda como en su capacidad para gestionarla. Afortunadamente para los accionistas, New Oriental Education & Technology Group generó el año pasado más flujo de caja libre que EBIT. Ese tipo de fuerte generación de efectivo nos alegra el corazón como un cachorro en un traje de abejorro.

Resumiendo

Aunque empatizamos con los inversores a los que les preocupa la deuda, hay que tener en cuenta que New Oriental Education & Technology Group tiene una tesorería neta de 4.100 millones de dólares, así como más activos líquidos que pasivos. La guinda del pastel es que ha convertido el 267% de ese EBIT en flujo de caja libre, lo que le ha reportado 848 millones de dólares. Entonces, ¿es la deuda de New Oriental Education & Technology Group un riesgo? A nosotros no nos lo parece. Por encima de la mayoría de las demás métricas, creemos que es importante hacer un seguimiento de la velocidad a la que crecen los beneficios por acción, si es que crecen. Si usted también ha llegado a esa conclusión, está de suerte, porque hoy puede ver gratis este gráfico interactivo con el historial de beneficios por acción de New Oriental Education & Technology Group.

Si, después de todo esto, le interesa más una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, consulte sin demora nuestra lista de valores con crecimiento neto de efectivo.

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