Los accionistas pueden estar seguros de que los beneficios de Wingstop (NASDAQ:WING) son de alta calidad

Los inversores se sintieron decepcionados por los sólidos resultados publicados recientemente por Wingstop Inc.(NASDAQ:WING). Hemos investigado un poco y creemos que están siendo innecesariamente pesimistas.

Vea nuestro último análisis de Wingstop

Una mirada más de cerca a las ganancias de Wingstop

Un ratio financiero clave utilizado para medir lo bien que una empresa convierte sus beneficios en flujo de caja libre (FCF) es el ratio de devengo. En pocas palabras, este ratio resta el FCF del beneficio neto y divide esa cifra por los activos operativos medios de la empresa durante ese periodo. Se podría considerar el coeficiente de devengo del flujo de caja como el "coeficiente de beneficio no FCF".

Por lo tanto, en realidad se considera algo bueno cuando una empresa tiene un coeficiente de devengo negativo, pero algo malo si su coeficiente de devengo es positivo. Esto no implica que debamos preocuparnos por un coeficiente de devengo positivo, pero vale la pena señalar cuando el coeficiente de devengo es bastante alto. En particular, hay algunas pruebas académicas que sugieren que un alto ratio de devengo es una mala señal para los beneficios a corto plazo, en términos generales.

Wingstop tiene un ratio de devengo de -0,23 para el año hasta septiembre de 2024. Por lo tanto, sus beneficios estatutarios fueron muy significativamente inferiores a su flujo de caja libre. A saber, produjo un flujo de caja libre de 140 millones de dólares durante el periodo, eclipsando su beneficio declarado de 100,8 millones de dólares. El flujo de caja libre de Wingstop mejoró en el último año, lo que en general es bueno de ver.

Esto puede hacer que nos preguntemos qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Wingstop

Como hemos comentado anteriormente, el ratio de devengo de Wingstop indica una fuerte conversión de beneficios en flujo de caja libre, lo cual es positivo para la empresa. Por ello, creemos que el potencial de beneficios subyacentes de Wingstop es tan bueno, o incluso mejor, de lo que parece por los beneficios estatutarios. Y lo que es mejor, su BPA está creciendo con fuerza, lo que es agradable de ver. El objetivo de este artículo ha sido evaluar hasta qué punto podemos confiar en que los beneficios estatutarios reflejen el potencial de la empresa, pero hay mucho más que considerar. Si se quiere profundizar en Wingstop, también hay que analizar los riesgos a los que se enfrenta actualmente. Un ejemplo: Hemos detectado 3 señales de advertencia para Wingstop que deberías tener en cuenta y 1 de ellas no debería ser ignorada.

Esta nota sólo ha analizado un único factor que arroja luz sobre la naturaleza de los beneficios de Wingstop. Pero hay muchas otras formas de informar su opinión sobre una empresa. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de un negocio de calidad. Por eso, tal vez le interese ver esta recopilación gratuita de empresas con un alto rendimiento de los fondos propios, o esta lista de valores con un alto grado de participación de información privilegiada.

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