Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda a la hora de pensar en el riesgo de una determinada acción, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Como muchas otras empresas, SunCar Technology Group Inc.(NASDAQ:SDA) recurre a la deuda. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por su uso de la deuda?
¿Qué riesgo conlleva la deuda?
La deuda y otras obligaciones se convierten en riesgosas para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente con esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Sin embargo, es más frecuente (aunque costoso) que una empresa tenga que emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. Cuando examinamos los niveles de deuda, primero consideramos los niveles de efectivo y de deuda, juntos.
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¿Cuánta deuda tiene SunCar Technology Group?
Como se puede ver a continuación, SunCar Technology Group tenía 83,0 millones de dólares de deuda en diciembre de 2023, por debajo de los 115,5 millones de dólares del año anterior. Sin embargo, también tenía 52,5 millones de dólares en efectivo, por lo que su deuda neta es de 30,6 millones de dólares.
¿Cómo de sano es el balance de SunCar Technology Group?
Según el último balance, SunCar Technology Group tenía pasivos por valor de 124,4 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 30,9 millones de dólares con vencimiento a más de 12 meses. Para compensar estas obligaciones, disponía de un efectivo de 52,5 millones de dólares, así como de créditos por valor de 58,9 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses. Por lo tanto, el pasivo es superior en 43,9 millones de dólares a la suma de la tesorería y los créditos a corto plazo.
Por supuesto, SunCar Technology Group tiene una capitalización bursátil de 722,1 millones de dólares, por lo que estos pasivos son probablemente manejables. Sin embargo, creemos que merece la pena vigilar la solidez de su balance, ya que puede cambiar con el tiempo. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el punto de partida obvio. Pero son los beneficios de SunCar Technology Group los que influirán en cómo se mantenga el balance en el futuro. Por eso, si quieres saber más sobre sus beneficios, te recomendamos que eches un vistazo a este gráfico de la tendencia de sus beneficios a largo plazo.
En 12 meses, SunCar Technology Group registró unos ingresos de 364 millones de dólares, lo que supone una ganancia del 29%, aunque no comunicó beneficios antes de intereses e impuestos. Es probable que los accionistas crucen los dedos para que la empresa logre aumentar sus beneficios.
Caveat Emptor
Aunque SunCar Technology Group ha conseguido aumentar sus beneficios con bastante habilidad, la cruda realidad es que está perdiendo dinero en la línea EBIT. De hecho, perdió 15 millones de dólares a nivel de EBIT. Si nos fijamos en esto y recordamos el pasivo de su balance, en relación con el efectivo, nos parece poco prudente que la empresa tenga deuda. Así que creemos que su balance está un poco tenso, aunque no irreparable. Otro motivo de cautela es que en los últimos doce meses ha tenido un flujo de caja libre negativo de 33 millones de dólares. Basta decir que consideramos que el valor es arriesgado. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. En este sentido, debe tener en cuenta las dos señales de advertencia que hemos detectado en SunCar Technology Group.
Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar valores sin la carga de la deuda, no dude en descubrir hoy mismo nuestra exclusiva lista de valores de crecimiento neto en efectivo.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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