Los accionistas de Starbucks (NASDAQ:SBUX) han soportado una pérdida del 6,4% desde que invirtieron en el valor hace tres años

Muchos inversores definen el éxito de la inversión como batir la media del mercado a largo plazo. Pero el riesgo de la selección de valores es que probablemente se compren empresas de bajo rendimiento. Lamentamos informar de que los accionistas a largo plazo de Starbucks Corporation(NASDAQ:SBUX) han tenido esa experiencia, con una caída del precio de la acción del 13% en tres años, frente a una rentabilidad del mercado de alrededor del 27%.

Merece la pena evaluar si la economía de la empresa se ha movido al unísono con estos decepcionantes rendimientos para los accionistas, o si existe alguna disparidad entre ambos. Hagámoslo.

Vea nuestro último análisis de Starbucks

Aunque los mercados son un poderoso mecanismo de fijación de precios, los precios de las acciones reflejan el sentimiento de los inversores, no sólo los resultados empresariales subyacentes. Comparando los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

En los últimos tres años, el BPA de Starbucks ha disminuido a un ritmo compuesto del 2,4% anual. Esta reducción del BPA es más lenta que la reducción anual del 4% del precio de la acción. Así que parece que el mercado confiaba demasiado en el negocio en el pasado.

La siguiente imagen muestra cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá verla con mayor detalle).

Antes de comprar o vender una acción, siempre recomendamos un examen detallado de las tendencias históricas de crecimiento, disponibles aquí.

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de la inversión, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de la acción. Mientras que el rendimiento del precio de la acción sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinvirtieran) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión descontada. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. En el caso de Starbucks, tiene un TSR del -6,4% en los últimos 3 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Starbucks obtuvieron una rentabilidad total del 0,9% durante el año. Sin embargo, no alcanzó la media del mercado. Probablemente sea una buena señal que la empresa tenga un historial aún mejor a largo plazo, habiendo proporcionado a los accionistas un TSR anual del 2% durante cinco años. Es muy posible que el negocio siga ejecutándose con destreza, incluso aunque las ganancias de la cotización se estén ralentizando. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador del rendimiento de la empresa. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Por ejemplo, hemos identificado 2 señales de advertencia para Starbucks (1 no debe ser ignorada) que usted debe tener en cuenta.

Pero atención: Starbucks puede no ser la mejor acción para comprar. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con crecimiento de beneficios en el pasado (y previsión de mayor crecimiento).

Tenga en cuenta que los rendimientos de mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.