¿Está justificado el precio de las acciones de Starbucks tras los cambios de liderazgo y el repunte del 9%?

• ¿Tiene curiosidad por saber si las acciones de Starbucks son una compra inteligente al precio actual? No es el único. Un análisis más detallado del valor real de la empresa podría sorprenderle.
• Tras un comienzo de año accidentado, las acciones de Starbucks han repuntado un 5,8% en la última semana y un 9,1% en el último mes, aunque siguen perdiendo un 10,0% en el último año.
• Los últimos titulares han destacado los cambios de estrategia en curso de Starbucks y los nuevos esfuerzos de liderazgo encaminados a refrescar la marca y recuperar el impulso. Estas actualizaciones han captado la atención de los inversores y podrían estar alimentando el optimismo, incluso cuando el mercado en general sopesa los cambios en las tendencias de consumo y la competencia.
• En la actualidad, Starbucks sólo obtiene una puntuación de 1 sobre 6 en nuestras comprobaciones de infravaloración, lo que sugiere que la mayoría de las señales de valor tradicionales no están parpadeando en verde. Antes de tomar estas cifras al pie de la letra, analicemos los enfoques que subyacen a estas puntuaciones y estemos atentos a una forma aún más inteligente de valorar una empresa, que veremos al final de este artículo.

Starbucks obtiene sólo 1/6 en nuestras comprobaciones de valoración. Vea qué otras banderas rojas encontramos en el desglose completo de valoración.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Starbucks

El modelo de flujo de caja descontado (DCF) calcula el valor de una empresa proyectando sus flujos de caja futuros y descontándolos a su valor actual. Este enfoque ayuda a los inversores a calibrar el valor actual de la empresa, basándose en su capacidad para generar efectivo en el futuro.

En el caso de Starbucks, el flujo de caja libre actual es de 2.360 millones de dólares. Los analistas han previsto que esta cifra aumente constantemente, con previsiones que alcanzan los 3.470 millones de dólares en 2026 y los 3.650 millones de dólares en 2028. A diez años vista, Simply Wall St prevé que el flujo de caja libre aumente hasta los 4.230 millones de dólares en 2035. Los primeros años de esta previsión se basan en las estimaciones de los analistas, mientras que las proyecciones a más largo plazo se extrapolan utilizando las mejores hipótesis del sector.

Según el modelo DCF, el valor intrínseco estimado de Starbucks se sitúa en 49,70 dólares por acción. En comparación con el precio de mercado actual, esto implica que la acción está sobrevalorada en un 72,2% basándose en las cifras actuales y en los resultados futuros previstos.

Resultado: SOBREVALORADA

Nuestro análisis del flujo de caja descontado (DCF) sugiere que Starbucks puede estar sobrevalorada en un 72,2%. Descubra 875 valores infravalorados o cree su propio screener para encontrar mejores oportunidades de valor.

Vaya a la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más detalles sobre cómo llegamos a este valor razonable para Starbucks.

Enfoque 2: Precio de Starbucks frente a beneficios (ratio PE)

El ratio precio/beneficios (PE) es una de las medidas de valoración más utilizadas para empresas rentables como Starbucks, porque muestra cuánto están dispuestos a pagar hoy los inversores por un dólar de beneficios de la empresa. En el caso de las empresas rentables, el ratio PE puede ayudar a los inversores a comparar rápidamente las valoraciones de empresas similares.

Las expectativas de crecimiento y el riesgo percibido desempeñan un papel importante a la hora de decidir si el PER de una empresa está justificado. Si los inversores esperan que los beneficios de Starbucks crezcan más rápido que los de otras empresas o la ven como una inversión de menor riesgo, un ratio PE más alto puede ser razonable. Por el contrario, si las perspectivas de crecimiento son menores o los riesgos mayores, se justificaría un PER más bajo.

Actualmente, Starbucks cotiza a un PER de 37 veces. Es muy superior a la media del sector de la hostelería (21,2x) y a la media de sus homólogas (45,6x). Sin embargo, una simple comparación con estas referencias no cuenta toda la historia.

Ahí es donde entra en juego el "Ratio Justo" de Simply Wall St. El Ratio Justo de Starbucks es de 31,8 veces, y refleja una combinación del crecimiento previsto de los beneficios de la empresa, los márgenes de beneficios, los riesgos empresariales, el sector y la capitalización bursátil. Dado que pondera estos factores clave, el Ratio Justo establece un punto de referencia mucho más adaptado para evaluar el valor que si nos limitamos a mirar a los homólogos o al sector en general.

Si comparamos el PER real de Starbucks con su Ratio Justo, la acción parece un poco sobrevalorada, 37 veces, frente a un Ratio Justo de 31,8 veces. Esto sugiere que las acciones cotizan con una prima superior a lo que implican estos fundamentales.

Resultado: SOBREVALORADA

Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1404 empresas en las que personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de Starbucks

Antes hemos mencionado que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que vamos a presentarle las Narrativas. En pocas palabras, una narrativa es su historia única sobre Starbucks, en la que conecta los puntos entre su estrategia, riesgos, oportunidades y las cifras en las que cree para los futuros ingresos, beneficios y márgenes. En lugar de basarse únicamente en fórmulas como PE o DCF, las narrativas le permiten explicar por qué cree que Starbucks está infravalorada o sobrevalorada, vinculando el contexto real de la empresa con su previsión financiera y una estimación del valor razonable.

Este enfoque tiende un puente entre los números y las percepciones, permitiendo a los inversores ir más allá de los promedios para reflejar sus propias perspectivas y prioridades. Las Narrativas están disponibles en la página de la Comunidad de Simply Wall St, lo que las hace accesibles y dinámicas, ya que se actualizan automáticamente cada vez que se publican nuevas noticias, resultados o previsiones. Al comparar el valor razonable de su narrativa con el precio de la acción, puede ver al instante si su historia indica comprar, mantener o vender, y también puede comparar su postura con las perspectivas de otros inversores.

Por ejemplo, algunos inversores creen que Starbucks puede valer hasta 115 dólares por acción si el crecimiento internacional y los cambios operativos superan las expectativas, mientras que otros adoptan una postura más prudente con un valor razonable de sólo 73 dólares debido a la preocupación por la competencia y los márgenes.

¿Cree que hay algo más en la historia de Starbucks? Visite nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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