¿Deberían la reestructuración de 1.000 millones de dólares y el cierre de tiendas de Starbucks (SBUX) cambiar las perspectivas de los inversores?

• El 26 de septiembre de 2025, Starbucks anunció un plan de reestructuración de 1.000 millones de dólares para cerrar alrededor del 1% de sus tiendas norteamericanas y reducir aproximadamente 900 puestos corporativos, con un modesto aumento del dividendo trimestral a 0,62 dólares por acción que se abonará a finales de noviembre.
• Esta amplia iniciativa bajo la dirección del Consejero Delegado Brian Niccol tiene por objeto reorientar los recursos hacia los establecimientos centrales, hacer frente al descenso de las ventas y responder a las actuales tensiones laborales, manteniendo al mismo tiempo un compromiso con la rentabilidad para los accionistas.
• A continuación, examinaremos cómo la decisión de Starbucks de cerrar tiendas poco rentables y recortar funciones corporativas puede alterar su narrativa de inversión.

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Recapitulación de la narrativa de inversión de Starbucks

Para poseer acciones de Starbucks, necesito creer que su plan de reconversión, centrado en la estrategia "Back to Starbucks", restaurará con éxito el crecimiento, mantendrá la afluencia de clientes e impulsará los márgenes operativos a pesar de los vientos en contra a corto plazo. La reciente reestructuración de 1.000 millones de dólares, que implica el cierre de alrededor del 1% de las tiendas norteamericanas y 900 despidos corporativos, aborda directamente el catalizador central de la eficiencia operativa, aunque no elimina el riesgo inmediato de retrasos en la ejecución o de una mayor presión sobre los márgenes por ahora.

Entre los acontecimientos recientes, destaca el modesto aumento trimestral del dividendo a 0,62 dólares por acción. Aunque pequeña, esta medida indica la intención de mantener la rentabilidad para el accionista durante la reestructuración y podría mitigar algunas preocupaciones en torno a las perturbaciones a corto plazo mientras Starbucks invierte en la renovación de las tiendas principales y reorienta su presencia.

Pero, por otro lado, los inversores deben ser conscientes de que los continuos retos de ejecución y las importantes tensiones laborales pueden hacer que los beneficios de esta estrategia tarden más en materializarse, especialmente si...

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Las perspectivas de Starbucks prevén unos ingresos de 45.500 millones de dólares y unos beneficios de 4.600 millones de dólares para 2028. Esto se basa en una tasa de crecimiento anual de los ingresos prevista del 7,5% y un aumento de los beneficios de 2.000 millones de dólares desde el nivel actual de 2.600 millones de dólares.

Descubracómo las previsiones de Starbucks arrojan un valor razonable de 99,38 dólares, un 15% al alza respecto a su precio actual.

Exploración de otras perspectivas

Veintitrés estimaciones de valor razonable de la comunidad Simply Wall St para Starbucks oscilan entre 50,17 y 110 dólares por acción. Aunque estas opiniones varían ampliamente, el enfoque actual de la empresa en la ejecución de su plan de cambio de rumbo podría ser fundamental para el rendimiento futuro, por lo que hay que tener en cuenta todos los aspectos antes de formarse una opinión.

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