David Iben lo expresó muy bien cuando dijo: "La volatilidad no es un riesgo que nos preocupe. Lo que nos importa es evitar la pérdida permanente de capital". Cuando pensamos en lo arriesgada que es una empresa, siempre nos gusta fijarnos en su uso de la deuda, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. ¡Es importante destacar que Wag! Group Co.(NASDAQ:PET) tiene deuda. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?
¿Cuándo es peligrosa la deuda?
La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos empresas endeudadas que diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio de crisis. Por supuesto, la ventaja de la deuda es que a menudo representa capital barato, especialmente cuando sustituye la dilución en una empresa por la capacidad de reinvertir con altas tasas de rentabilidad. Cuando examinamos los niveles de endeudamiento, primero consideramos tanto los niveles de efectivo como los de deuda, conjuntamente.
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¡¿Cuál es la deuda de Wag! Group?
¡Puede hacer clic en el siguiente gráfico para ver las cifras históricas, pero muestra que en diciembre de 2023 Wag! Group tenía 27,4 millones de dólares de deuda, un aumento de 26,2 millones de dólares en un año. Sin embargo, también tenía 18,3 millones de dólares en efectivo, por lo que su deuda neta es de 9,09 millones de dólares.
¡Un vistazo al pasivo de Wag! Group
¡Los últimos datos del balance muestran que Wag! Group tenía pasivos por valor de 18,4 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 26,7 millones de dólares que vencían después. Por otra parte, dispone de una tesorería de 18,3 millones de dólares y 10,0 millones de dólares de créditos que vencen dentro de un año. Por lo tanto, el pasivo es superior en 16,7 millones de dólares a la suma de la tesorería y los créditos a corto plazo.
¡Por supuesto, Wag! Group tiene una capitalización bursátil de 91,6 millones de dólares, por lo que estos pasivos son probablemente manejables. Dicho esto, está claro que debemos seguir vigilando su balance, no sea que cambie a peor. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. ¡Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Wag! Group para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.
¡En 12 meses, Wag! Group registró unos ingresos de 84 millones de dólares, lo que supone una ganancia del 53%, aunque no comunicó beneficios antes de intereses e impuestos. Es probable que los accionistas crucen los dedos para que la empresa consiga aumentar sus beneficios.
Caveat Emptor
¡A pesar del crecimiento de los ingresos, Wag! Group siguió registrando pérdidas de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en el último año. De hecho, perdió 6,7 millones de dólares a nivel de EBIT. Teniendo en cuenta que junto con los pasivos mencionados anteriormente no nos da mucha confianza que la empresa deba utilizar tanta deuda. Francamente, creemos que el balance dista mucho de ser adecuado, aunque podría mejorar con el tiempo. Otro motivo de cautela es que en los últimos doce meses ha tenido un flujo de caja libre negativo de 6,8 millones de dólares. Por tanto, basta con decir que consideramos que el valor es muy arriesgado. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el punto de partida obvio. Pero, en última instancia, toda empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. ¡ Hemos identificado 3 señales de advertencia en Wag! Group , y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.
Al fin y al cabo, a veces es más fácil centrarse en empresas que ni siquiera necesitan deuda. Los lectores pueden acceder a una lista de valores de crecimiento con deuda neta cero 100% gratis, ahora mismo.
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