Estas 4 medidas indican que MakeMyTrip (NASDAQ:MMYT) está utilizando la deuda de forma segura

Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo célebremente que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Es natural considerar el balance de una empresa cuando se examina su nivel de riesgo, ya que la deuda suele estar implicada cuando una empresa se hunde. Podemos ver que MakeMyTrip Limited(NASDAQ:MMYT) utiliza deuda en su negocio. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Cuándo es peligrosa la deuda?

La deuda y otros pasivos se vuelven arriesgados para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Sin embargo, un caso más frecuente (pero igualmente costoso) es cuando una empresa debe emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Por supuesto, la ventaja de la deuda es que a menudo representa capital barato, especialmente cuando sustituye la dilución en una empresa por la capacidad de reinvertir con altas tasas de rentabilidad. Cuando examinamos los niveles de endeudamiento, primero consideramos los niveles de tesorería y de deuda, conjuntamente.

Consulte nuestro último análisis de MakeMyTrip

¿Cuál es la deuda de MakeMyTrip?

La siguiente imagen, en la que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que MakeMyTrip tenía una deuda de 212,7 millones de dólares a finales de septiembre de 2024, una reducción desde los 227,3 millones de dólares de hace un año. Sin embargo, su balance muestra que tiene 715,9 millones de dólares en efectivo, por lo que en realidad tiene 503,3 millones de dólares de efectivo neto.

¿Cuál es la salud del balance de MakeMyTrip?

Los últimos datos del balance muestran que MakeMyTrip tenía pasivos por valor de 353,7 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 253,8 millones de dólares que vencían después. Por otro lado, tenía 715,9 millones de dólares en efectivo y 139,8 millones de dólares en cuentas por cobrar que vencían dentro de un año. Así que en realidad tiene 248,2 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Este excedente sugiere que MakeMyTrip tiene un balance conservador, y probablemente podría eliminar su deuda sin mucha dificultad. En pocas palabras, MakeMyTrip cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda.

Aún más impresionante es el hecho de que MakeMyTrip haya aumentado su EBIT un 105% en doce meses. Este impulso facilitará aún más el pago de la deuda en el futuro. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si MakeMyTrip puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

Pero nuestra última consideración también es importante, porque una empresa no puede pagar la deuda con beneficios sobre el papel; necesita dinero en efectivo. Puede que MakeMyTrip tenga efectivo neto en el balance, pero sigue siendo interesante observar cómo convierte la empresa sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, porque eso influirá tanto en su necesidad de deuda como en su capacidad para gestionarla. En los tres últimos años, MakeMyTrip ha generado más flujo de caja libre que EBIT. No hay nada mejor que la entrada de efectivo cuando se trata de permanecer en gracia de sus prestamistas.

Resumiendo

Aunque siempre es sensato investigar la deuda de una empresa, en este caso MakeMyTrip tiene 503,3 millones de dólares en efectivo neto y un balance de aspecto decente. Y nos ha impresionado con un flujo de caja libre de 166 millones de dólares, el 172% de su EBIT. Así que no creemos que el uso de la deuda por parte de MakeMyTrip sea arriesgado. No hay duda de que aprendemos más sobre la deuda a partir del balance. Pero, en última instancia, toda empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. En este sentido, debería tener en cuenta la primera señal de advertencia que hemos detectado en MakeMyTrip.

Si, después de todo esto, está más interesado en una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, consulte sin demora nuestra lista de valores de crecimiento de efectivo neto.

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