Al mercado aún no le gusta lo que ve de las ganancias de Jack in the Box Inc. (NASDAQ:JACK)
Con una relación precio/beneficios (o "PER") de 12,5 veces, Jack in the Box Inc.(NASDAQ:JACK) puede estar enviando señales alcistas en estos momentos, dado que casi la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen PER superiores a 17 veces e incluso los PER superiores a 32 veces no son inusuales. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el PER reducido.
No cabe duda de que Jack in the Box ha estado haciendo un buen trabajo últimamente, ya que el crecimiento de sus beneficios ha sido positivo, mientras que la mayoría de las demás empresas han visto retroceder sus beneficios. Puede ser que muchos esperen que el fuerte rendimiento de los beneficios se degrade sustancialmente, posiblemente más que el mercado, que ha reprimido el PER. Si a usted le gusta la empresa, esperaría que no fuera así para poder hacerse con algunas acciones mientras no goza del favor del mercado.
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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de Jack in the Box?
Para justificar su PER, Jack in the Box necesitaría producir un crecimiento lento que esté por detrás del mercado.
Si echamos la vista atrás, vemos que la empresa aumentó sus beneficios por acción un impresionante 16% el año pasado. El fuerte rendimiento reciente significa que también fue capaz de aumentar el BPA en un 71% en total durante los últimos tres años. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los beneficios de la empresa en los últimos tiempos ha sido magnífico.
De cara al futuro, se prevé que el BPA aumente un 8,2% anual durante los próximos tres años, según los analistas que siguen a la empresa. Mientras tanto, se prevé que el resto del mercado crezca un 12% anual, lo que resulta notablemente más atractivo.
Con esta información, podemos ver por qué Jack in the Box cotiza a un PER inferior al del mercado. Parece que la mayoría de los inversores esperan ver un crecimiento futuro limitado y sólo están dispuestos a pagar una cantidad reducida por las acciones.
Conclusión sobre el PER de Jack in the Box
Por lo general, advertimos que no hay que dar demasiada importancia a la relación precio/beneficios a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.
Como sospechábamos, nuestro examen de las previsiones de los analistas de Jack in the Box reveló que sus perspectivas de beneficios inferiores contribuyen a su bajo PER. En estos momentos, los inversores consideran que el potencial de mejora de los beneficios no es lo suficientemente grande como para justificar un PER más elevado. A menos que estas condiciones mejoren, seguirán constituyendo una barrera para la cotización en torno a estos niveles.
¿Y qué hay de otros riesgos? Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 3 señales de advertencia para Jack in the Box (¡de las cuales 1 es preocupante!) que debería conocer.
Por supuesto, es posible que encuentre una inversión fantástica examinando algunos buenos candidatos. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas con un sólido historial de crecimiento, que cotizan con un PER bajo.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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