¿Es Atour Lifestyle Holdings (NASDAQ:ATAT) una inversión arriesgada?

Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo célebremente que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Cuando pensamos en el riesgo de una empresa, siempre nos gusta fijarnos en el uso que hace de la deuda, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Observamos que Atour Lifestyle Holdings Limited(NASDAQ:ATAT) tiene deuda en su balance. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por su uso de la deuda?

¿Cuándo es un problema la deuda?

En términos generales, la deuda sólo se convierte en un verdadero problema cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea mediante la obtención de capital o con su propio flujo de caja. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Aunque esto no es demasiado frecuente, a menudo vemos que las empresas endeudadas diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio distorsionado. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.

Echa un vistazo a nuestro último análisis de Atour Lifestyle Holdings

¿Cuál es la deuda neta de Atour Lifestyle Holdings?

Puede hacer clic en el gráfico de abajo para ver los números históricos, pero muestra que Atour Lifestyle Holdings tenía CN¥72.0m de deuda en diciembre de 2023, por debajo de CN¥174.0m, un año antes. Sin embargo, cuenta con 3.590 millones de yenes en efectivo para compensar esta deuda, lo que supone un efectivo neto de 3.520 millones de yenes.

¿Cómo de sano es el balance de Atour Lifestyle Holdings?

Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que Atour Lifestyle Holdings tenía pasivos por valor de 2.380 millones de yenes con vencimiento a 12 meses y pasivos por valor de 2.150 millones de yenes con vencimiento posterior. Por otro lado, tenía 3.590 millones de yenes en efectivo y 278 millones de yenes en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de un año. Por tanto, su pasivo supera en 656,3 millones de yenes la suma de su tesorería y sus créditos a corto plazo.

Dado que las acciones de Atour Lifestyle Holdings cotizan en bolsa por un valor total de 17.700 millones de yenes, parece poco probable que este nivel de pasivo suponga una amenaza importante. Sin embargo, creemos que merece la pena vigilar la solidez de su balance, ya que puede cambiar con el tiempo. Aunque tiene pasivos dignos de mención, Atour Lifestyle Holdings también tiene más efectivo que deuda, por lo que estamos bastante seguros de que puede gestionar su deuda con seguridad.

Aún más impresionante fue el hecho de que Atour Lifestyle Holdings aumentara su EBIT un 460% en doce meses. Este impulso facilitará aún más el pago de la deuda en el futuro. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Atour Lifestyle Holdings para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

Por último, una empresa necesita flujo de caja libre para pagar la deuda; los beneficios contables no bastan. Puede que Atour Lifestyle Holdings tenga efectivo neto en el balance, pero sigue siendo interesante observar cómo convierte la empresa sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, porque eso influirá tanto en su necesidad de deuda como en su capacidad para gestionarla. Afortunadamente para los accionistas, Atour Lifestyle Holdings ha producido más flujo de caja libre que EBIT en los últimos tres años. No hay nada mejor que la entrada de efectivo cuando se trata de permanecer en gracia de sus prestamistas.

Resumiendo

Podemos entender que los inversores estén preocupados por el pasivo de Atour Lifestyle Holdings, pero nos tranquiliza el hecho de que tenga una tesorería neta de 3.520 millones de yenes. Y nos impresionó con un flujo de caja libre de 1.900 millones de yenes, el 198% de su EBIT. Así que no creemos que el uso de la deuda por parte de Atour Lifestyle Holdings sea arriesgado. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Un ejemplo: Hemos detectado 1 señal de advertencia de Atour Lifestyle Holdings que deberías tener en cuenta.

Si, después de todo esto, está más interesado en una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, consulte sin demora nuestra lista de valores de crecimiento de efectivo neto.

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