Airbnb, Inc. (NASDAQ:ABNB) acaba de publicar sus resultados del tercer trimestre: Esto es lo que piensan los analistas

Los resultados del tercer trimestre de Airbnb, Inc.(NASDAQ:ABNB) se publicaron la semana pasada, por lo que es un buen momento para revisar su rendimiento. Fue un resultado creíble en general, con unos ingresos de 3.700 millones de dólares y unos beneficios estatutarios por acción de 2,13 dólares, ambos en línea con las estimaciones de los analistas, lo que demuestra que Airbnb está ejecutando en línea con las expectativas. Los analistas suelen actualizar sus previsiones en cada informe de resultados, y podemos juzgar a partir de sus estimaciones si su visión de la empresa ha cambiado o si hay nuevas preocupaciones a tener en cuenta. Así que hemos reunido las últimas previsiones posteriores a los resultados para ver qué sugieren las estimaciones para el próximo año.

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Teniendo en cuenta los últimos resultados, la previsión de consenso de los 42 analistas de Airbnb es de unos ingresos de 12.200 millones de dólares en 2025. Esto refleja una mejora significativa del 12% en los ingresos en comparación con los últimos 12 meses. Se prevé que los beneficios estatutarios por acción se disparen un 53%, hasta los 4,43 dólares. Antes de este informe, los analistas preveían unos ingresos de 12.200 millones de dólares y un beneficio por acción de 4,57 dólares en 2025. Los analistas parecen haberse vuelto un poco más negativos con respecto a la empresa tras los últimos resultados, dada la ligera rebaja de sus cifras de beneficios por acción para el próximo año.

Puede sorprender que el precio objetivo de consenso se mantuviera prácticamente invariable en 135 dólares, lo que da a entender claramente a los analistas que no se espera que el descenso previsto de los beneficios repercuta demasiado en la valoración. Sin embargo, no es la única conclusión que podemos extraer de estos datos, ya que a algunos inversores también les gusta tener en cuenta el diferencial en las estimaciones a la hora de evaluar los precios objetivo de los analistas. En la actualidad, el analista más alcista valora Airbnb en 195 USD por acción, mientras que el más bajista lo hace en 80,00 USD. ¿Notamos la gran diferencia entre los precios objetivo de los analistas? Esto nos da a entender que existe una gama bastante amplia de escenarios posibles para el negocio subyacente.

Otra forma de ver estas estimaciones es en el contexto de un panorama más amplio, como la comparación de las previsiones con los resultados anteriores, y si las previsiones son más o menos alcistas en relación con otras empresas del sector. Está bastante claro que existe la expectativa de que el crecimiento de los ingresos de Airbnb se ralentizará sustancialmente, ya que se espera que los ingresos hasta finales de 2025 muestren un crecimiento anualizado del 9,9%. Esto se compara con una tasa de crecimiento histórico del 25% en los últimos cinco años. En comparación con las demás empresas del sector analizadas por los analistas, se prevé que sus ingresos crezcan (en conjunto) un 9,7% anual. Teniendo en cuenta la ralentización del crecimiento prevista, parece que Airbnb crecerá aproximadamente al mismo ritmo que el sector en general.

El balance final

La mayor preocupación es que los analistas redujeron sus estimaciones de beneficios por acción, lo que sugiere que Airbnb podría enfrentarse a vientos en contra. Afortunadamente, no se produjeron cambios reales en las previsiones de ingresos, y se espera que la empresa siga creciendo en línea con el sector en general. No hubo cambios reales en el precio objetivo de consenso, lo que sugiere que el valor intrínseco de la empresa no ha sufrido grandes cambios con las últimas estimaciones.

Siguiendo esa línea de pensamiento, creemos que las perspectivas a largo plazo del negocio son mucho más relevantes que los beneficios del próximo año. Tenemos estimaciones -de múltiples analistas de Airbnb- hasta 2026, y puede verlas gratis en nuestra plataforma aquí.

¿Y qué hay de los riesgos? Todas las empresas los tienen, y hemos detectado una señal de advertencia para Airbnb que debería conocer.

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