¿Debería la mejora de las perspectivas de Walmart (WMT) para 2025 llevar a los inversores a revisar su estrategia?

• Walmart ha presentado los resultados del tercer trimestre, que muestran un aumento interanual de las ventas, los ingresos y el beneficio neto, y posteriormente ha elevado sus previsiones para todo el año 2025 tanto para las ventas como para el beneficio operativo.
• Esta actualización no sólo refleja la fortaleza de la demanda subyacente y la ejecución operativa, sino que también indica confianza en la capacidad de Walmart para acelerar aún más el crecimiento de los beneficios por encima de las previsiones anteriores.
• Examinaremos cómo la mejora de las perspectivas de ventas e ingresos de Walmart podría influir en su trayectoria de expansión de márgenes y en su potencial de rentabilidad a largo plazo.

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Resumen de la narrativa de inversión en Walmart

Para ser accionista de Walmart, hay que creer en la capacidad de la empresa para convertir su escala, estructura de bajos costes y crecimiento omnicanal en beneficios sostenibles y flujo de caja libre, especialmente a medida que motores clave de beneficios como el comercio electrónico y los servicios de alto margen ganan tracción. Los lanzamientos de nuevos productos y las ofertas ampliadas, aunque son útiles para el impulso de las ventas, no cambian materialmente el catalizador a corto plazo, que sigue siendo el progreso de Walmart en la expansión del margen a través de la eficiencia operativa y las ganancias de cuota. El riesgo más importante siguen siendo las posibles presiones sobre los costes, como la inflación salarial en curso y las ineficiencias en las entregas, que podrían limitar la mejora de los márgenes.

Entre los anuncios recientes, el más relevante es el aumento de las previsiones de ventas e ingresos de explotación para todo el año. Esto indica que la dirección sigue confiando en la posición competitiva de la empresa y en su capacidad para aumentar los ingresos de explotación más rápidamente que las ventas. Pero incluso con una ejecución sólida, los inversores deben vigilar si el apalancamiento adicional de las ventas puede compensar sistemáticamente el aumento de los costes de los insumos, especialmente a medida que Walmart se adentra más en los supermercados y la distribución digital, donde los márgenes son más estrechos.

Por el contrario, los inversores también deben ser conscientes de que la persistente inflación de los costes salariales y logísticos sigue siendo un riesgo importante si las ganancias de margen se estancan o revierten...

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La narrativa de Walmart proyecta 789.900 millones de dólares en ingresos y 27.400 millones de dólares en beneficios para 2028. Esto requiere un crecimiento anual de los ingresos del 4,5% y un aumento de los beneficios de 6.100 millones de dólares desde los 21.300 millones actuales.

Descubra cómo las previsiones de Walmart arrojan un valor razonable de 113,78 dólares, un 8% por encima de su precio actual.

Explorar otras perspectivas

Quince miembros de la Comunidad Simply Wall St estiman el valor razonable de Walmart entre 91,38 y 113,78 dólares, lo que refleja diversas opiniones sobre la valoración potencial. Aunque muchos se centran en las ventajas derivadas de la expansión del comercio electrónico en curso, las importantes presiones sobre los márgenes siguen siendo una consideración apremiante para la rentabilidad y los beneficios a largo plazo de la empresa.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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