Las acciones de Kroger suben un 18% por la expansión del reparto: ¿Su previsión de valor es demasiado baja?

• ¿Siente curiosidad por saber si las acciones de Kroger son un buen negocio en estos momentos? No es el único, sobre todo porque los inversores buscan valor en el mercado actual.
• Las acciones han subido un 3,6% en la última semana y un sólido 18,3% en el último año, lo que demuestra tanto el impulso a corto plazo como la fortaleza a largo plazo.
• Los últimos titulares destacan los esfuerzos de Kroger por racionalizar sus operaciones y ampliar sus iniciativas digitales, un movimiento que ha captado la atención tanto de los inversores como de sus rivales. Las noticias en torno a las asociaciones estratégicas y un mayor enfoque en los servicios de entrega añaden un contexto importante a estos recientes cambios de precios.
• Para los que se fijan en los números, Kroger obtiene un 5 sobre 6 en nuestras comprobaciones de valor. Esto es impresionante, pero veamos cómo cuadran los números utilizando varios enfoques de valoración diferentes, y manténgase atento a una forma aún mejor de eliminar el ruido al final del artículo.

Kroger obtuvo una rentabilidad del 18,3% el año pasado. Vea cómo se compara con el resto del sector minorista de consumo.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Kroger

El modelo de flujo de caja descontado (DCF) calcula el valor intrínseco de una empresa proyectando sus flujos de caja futuros y descontando esas cifras al presente utilizando una tasa de rentabilidad requerida. Este enfoque ayuda a los inversores a evaluar el valor fundamental actual de una empresa, basándose en los resultados futuros previstos.

En el caso de Kroger, el último flujo de caja libre (FCF) disponible es de aproximadamente 2.200 millones de dólares. De cara al futuro, las estimaciones de los analistas y las extrapolaciones conservadoras prevén que el FCF de Kroger aumente de forma constante, hasta alcanzar potencialmente unos 3.200 millones de dólares en 2030. Las proyecciones más detalladas de los analistas cubren los próximos cinco años, mientras que Simply Wall St amplía las perspectivas hasta 2035 utilizando hipótesis de crecimiento razonables.

Aplicando los cálculos del modelo DCF a estas proyecciones, el resultado es una estimación del valor razonable de 87,87 dólares por acción. Esta cifra implica que las acciones de Kroger cotizan actualmente con un descuento del 23,3% respecto a su valor intrínseco, lo que sugiere una infravaloración significativa en el mercado actual.

Los datos apuntan a una fuerte subida para los inversores pacientes dispuestos a confiar en la constante generación de efectivo y el potencial de crecimiento de Kroger.

Resultado: INFRAVALORACIÓN

Nuestro análisis del flujo de caja descontado (DCF) sugiere que Kroger está infravalorada en un 23,3%. Realice un seguimiento de este valor en su lista de seguimiento o cartera, o descubra otros 908 valores infravalorados en función de los flujos de caja.

Vaya a la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más detalles sobre cómo llegamos a este valor razonable para Kroger.

Enfoque 2: Precio de Kroger frente a beneficios

El ratio Precio/Ganancias (PE) es una métrica de valoración muy utilizada, especialmente para empresas rentables como Kroger, porque relaciona el precio de las acciones de una empresa con sus ganancias. Para los inversores, el ratio PE ofrece una instantánea rápida de cuánto se está pagando por cada dólar de beneficios. Puede ser una lente útil para evaluar el valor de empresas consolidadas con flujos de beneficios constantes como Kroger.

Lo que constituye un ratio PE "normal" o "justo" depende de varios factores, como el crecimiento previsto de los beneficios y el riesgo percibido de una empresa. Las empresas con mayores perspectivas de crecimiento o menor riesgo suelen tener ratios PE más elevados, mientras que las empresas de crecimiento más lento o más arriesgadas suelen cotizar con descuento respecto al mercado.

Kroger cotiza actualmente a un ratio PE de 16,5 veces. Es muy inferior a la media de su sector de consumo minorista, que se sitúa en 20,7 veces, y también por debajo de la media de sus homólogas, que es de 20,5 veces. Esto podría sugerir inicialmente que Kroger está infravalorada en relación con otras empresas de su sector. Sin embargo, el "Ratio Justo" de Simply Wall St va un paso más allá al tener en cuenta no sólo los beneficios, sino también las tasas de crecimiento específicas de Kroger, su perfil de riesgo, sus márgenes de beneficio, su capitalización bursátil y su posición dentro del sector. Para Kroger, el Ratio Justo calculado es de 22,2x.

El Ratio Razonable es más completo que una simple comparación con el sector o sus homólogos, ya que capta las características únicas y las perspectivas de futuro de la empresa. En el caso de Kroger, su ratio PE real de 16,5x se sitúa muy por debajo del Ratio Justo de 22,2x, lo que indica que la acción parece infravalorada sobre esta base.

Resultado: INFRAVALORADO

Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1420 empresas en las que las personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de Kroger

Anteriormente mencionamos que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que permítanos presentarle las Narrativas: una poderosa herramienta que va más allá de los números, ya que le ofrece la historia que hay detrás de las cifras.

Una narrativa es la forma de conectar la trayectoria, las perspectivas y los acontecimientos singulares de una empresa con una previsión financiera y, en última instancia, con un valor razonable. Este enfoque vincula los cambios empresariales reales directamente con sus decisiones de inversión.

Las Narrativas de Simply Wall St, disponibles y utilizadas por millones de personas en la página de la Comunidad, le permiten escribir o seguir perspectivas que detallan hacia dónde cree que se dirigen los ingresos, los márgenes de beneficio y las ganancias de Kroger basándose en lo que está sucediendo en el mundo real, no sólo en lo que dicen los modelos.

Al establecer un vínculo claro entre la historia y los números de una empresa, las Narrativas le ayudan a ver si es el momento de comprar o vender comparando su propia visión del Valor Justo con el precio actual de la acción. Además, se actualizan automáticamente a medida que se conocen los resultados o las noticias.

Por ejemplo, un analista cree que Kroger podría valer hasta 85,00 dólares por acción gracias al crecimiento digital y a la expansión de los productos premium. Otro ve una competencia difícil y aumentos salariales que justifican un objetivo más bajo de 63,00 dólares. Se trata de dos narrativas válidas a partir del mismo conjunto de hechos.

¿Crees que hay algo más en la historia de Kroger? Visite nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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