Estas 4 medidas indican que Sprouts Farmers Market (NASDAQ:SFM) está utilizando la deuda de forma segura

Howard Marks lo expresó muy bien cuando dijo que, más que preocuparse por la volatilidad del precio de las acciones, "la posibilidad de una pérdida permanente es el riesgo que me preocupa... y que preocupa a todos los inversores prácticos que conozco". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Como muchas otras empresas, Sprouts Farmers Market, Inc.(NASDAQ:SFM) recurre a la deuda. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por su uso de la deuda?

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Sin embargo, un escenario más común (pero igualmente doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a bajo precio, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Por supuesto, la ventaja de la deuda es que a menudo representa capital barato, especialmente cuando sustituye la dilución en una empresa por la capacidad de reinvertir con altas tasas de rentabilidad. Cuando examinamos los niveles de deuda, primero tenemos en cuenta tanto los niveles de efectivo como los de deuda, conjuntamente.

Consulte nuestro último análisis de Sprouts Farmers Market

¿Cuál es la deuda de Sprouts Farmers Market?

Puede hacer clic en el siguiente gráfico para ver las cifras históricas, pero muestra que Sprouts Farmers Market tenía 8,06 millones de dólares de deuda en junio de 2024, frente a los 175,0 millones de dólares de un año antes. Pero también tiene 177,3 millones de dólares en efectivo para compensar eso, lo que significa que tiene 169,3 millones de dólares en efectivo neto.

¿Cuál es la solidez del balance de Sprouts Farmers Market?

Podemos ver en el balance más reciente que Sprouts Farmers Market tenía pasivos por valor de 549,8 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 1.590 millones de dólares que vencían después. Para compensar estas obligaciones, disponía de 177,3 millones de dólares en efectivo y de 31,4 millones de dólares en cuentas por cobrar que vencían en un plazo de 12 meses. Por lo tanto, su pasivo supera en 1.930 millones de dólares la suma de su tesorería y sus créditos (a corto plazo).

Este déficit no es tan grave porque Sprouts Farmers Market vale 8.480 millones de dólares y, por tanto, probablemente podría reunir suficiente capital para apuntalar su balance si fuera necesario. Sin embargo, merece la pena examinar de cerca su capacidad para pagar la deuda. Aunque tiene pasivos dignos de mención, Sprouts Farmers Market también tiene más efectivo que deuda, por lo que estamos bastante seguros de que puede gestionar su deuda de forma segura.

Otra buena señal es que Sprouts Farmers Market ha sido capaz de aumentar su EBIT un 21% en doce meses, lo que facilita el pago de la deuda. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Sprouts Farmers Market para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

Pero nuestra consideración final también es importante, porque una empresa no puede pagar la deuda con beneficios sobre el papel; necesita dinero en efectivo. Puede que Sprouts Farmers Market tenga efectivo neto en el balance, pero sigue siendo interesante observar cómo convierte la empresa sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, porque eso influirá tanto en su necesidad de deuda como en su capacidad para gestionarla. Durante los tres últimos años, Sprouts Farmers Market ha producido un flujo de caja libre sólido equivalente al 68% de su EBIT, más o menos lo que cabría esperar. Este dinero en efectivo significa que puede reducir su deuda cuando lo desee.

Resumiendo

Aunque el balance de Sprouts Farmers Market no es especialmente sólido, debido al pasivo total, es claramente positivo ver que dispone de una tesorería neta de 169,3 millones de dólares. Y nos impresionó su crecimiento del EBIT del 21% en el último año. Entonces, ¿es la deuda de Sprouts Farmers Market un riesgo? A nosotros no nos lo parece. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Por ejemplo, hemos identificado 1 señal de advertencia para Sprouts Farmers Market que deberías tener en cuenta.

Si, después de todo esto, estás más interesado en una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, entonces consulta sin demora nuestra lista de valores de crecimiento de efectivo neto.

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