Creemos que Sprouts Farmers Market (NASDAQ:SFM) puede controlar su deuda

Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda a la hora de pensar en el riesgo de una acción determinada, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Podemos ver que Sprouts Farmers Market, Inc.(NASDAQ:SFM) utiliza deuda en su negocio. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?

¿Cuándo es un problema la deuda?

En términos generales, la deuda sólo se convierte en un verdadero problema cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea mediante la obtención de capital o con su propio flujo de caja. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Sin embargo, un caso más frecuente (pero igualmente costoso) es cuando una empresa debe emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Sin embargo, al sustituir a la dilución, la deuda puede ser una herramienta extremadamente buena para las empresas que necesitan capital para invertir en crecimiento con altas tasas de rentabilidad. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero analizamos conjuntamente el efectivo y la deuda.

Vea nuestro último análisis de Sprouts Farmers Market

¿Cuál es la deuda de Sprouts Farmers Market?

Puede hacer clic en el siguiente gráfico para ver las cifras históricas, pero muestra que Sprouts Farmers Market tenía 150,0 millones de dólares de deuda en octubre de 2023, por debajo de los 250,0 millones de dólares de un año antes. Sin embargo, tiene 251,8 millones de dólares en efectivo para compensar esto, lo que lleva a un efectivo neto de 101,8 millones de dólares.

¿Cómo de sano es el balance de Sprouts Farmers Market?

Según el último balance presentado, Sprouts Farmers Market tenía pasivos por valor de 541,5 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 1.630 millones de dólares con vencimiento a más de 12 meses. Por otro lado, tenía un efectivo de 251,8 millones de dólares y 16,2 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de un año. Por lo tanto, el pasivo es superior en 1.910 millones de dólares a la suma de la tesorería y los créditos a corto plazo.

Este déficit no es tan grave porque Sprouts Farmers Market vale 4.780 millones de dólares y, por lo tanto, probablemente podría reunir suficiente capital para apuntalar su balance si fuera necesario. Pero está claro que deberíamos examinar de cerca si puede gestionar su deuda sin diluirse. Aunque tiene pasivos dignos de mención, Sprouts Farmers Market también tiene más efectivo que deuda, por lo que estamos bastante seguros de que puede gestionar su deuda de forma segura.

Afortunadamente, Sprouts Farmers Market aumentó su EBIT un 9,0% en el último año, lo que hace que la carga de deuda parezca aún más manejable. Al analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Sprouts Farmers Market para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

Por último, una empresa necesita flujo de caja libre para pagar la deuda; los beneficios contables no bastan. Puede que Sprouts Farmers Market tenga efectivo neto en el balance, pero sigue siendo interesante observar cómo convierte la empresa sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, porque eso influirá tanto en su necesidad de deuda como en su capacidad para gestionarla. En los tres últimos años, Sprouts Farmers Market registró un flujo de caja libre equivalente al 73% de su EBIT, lo que es normal, dado que el flujo de caja libre excluye intereses e impuestos. Este flujo de caja libre sitúa a la empresa en una buena posición para amortizar deuda, cuando proceda.

Resumiendo

Aunque el balance de Sprouts Farmers Market no es especialmente sólido, debido al pasivo total, es claramente positivo ver que dispone de una tesorería neta de 101,8 millones de dólares. La guinda del pastel fue que convirtió el 73% de ese EBIT en flujo de caja libre, con lo que ingresó 265 millones de dólares. Por tanto, no nos preocupa el uso de la deuda por parte de Sprouts Farmers Market. Al analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Por ejemplo, hemos descubierto 1 señal de advertencia para S prouts Farmers Market que debería conocer antes de invertir aquí.

Al fin y al cabo, a veces es más fácil centrarse en empresas que ni siquiera necesitan deuda. Los lectores pueden acceder a una lista de valores de crecimiento con deuda neta cero 100% gratis, ahora mismo.

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