Qué significa para los accionistas el aumento del 8% de las ventas de Costco Wholesale (COST) en noviembre

• A principios de diciembre de 2025, Costco Wholesale informó de que las ventas netas de noviembre alcanzaron los 23 640 millones de dólares, con un aumento de las ventas de noviembre y del primer trimestre del ejercicio fiscal 2026 de alrededor del 8% en comparación con el año anterior.
• Los resultados reforzaron la capacidad de Costco para aumentar los ingresos impulsados por los miembros, incluso cuando factores como los aranceles y las presiones de costes siguen siendo un foco clave para los inversores.
• A continuación, examinaremos cómo este resistente crecimiento de las ventas en noviembre da forma a la narrativa de inversión de Costco, en particular en torno a la fortaleza de los miembros y las presiones sobre los márgenes.

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Resumen de la narrativa de inversión de Costco Wholesale

Para ser propietario de Costco, en general hay que creer que su modelo de afiliación y su liderazgo en precios pueden seguir impulsando las ventas y los beneficios, incluso con márgenes estrechos y una valoración elevada. El último crecimiento de las ventas de más del 8% en noviembre y a principios del ejercicio fiscal 2026 respalda este argumento, pero no cambia sustancialmente el enfoque a corto plazo en la incertidumbre arancelaria y las presiones sobre los costes como factores clave para la acción.

Entre los acontecimientos recientes, la demanda de reembolso de aranceles de Costco destaca como muy relevante para esta sólida actualización de ventas, porque los resultados arancelarios podrían afectar significativamente a los márgenes incluso cuando los ingresos están creciendo. Para los inversores que estén atentos a los catalizadores de Costco, la combinación de la resistencia de las ventas impulsadas por los miembros y los posibles cambios en las responsabilidades arancelarias probablemente siga siendo fundamental para la evolución de la historia a partir de ahora.

Sin embargo, los inversores también deben ser conscientes de cómo la imprevisibilidad de los aranceles podría afectar a la base de costes y a la capacidad de fijación de precios de Costco...

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La narrativa de Costco Wholesale proyecta unos ingresos de 329.000 millones de dólares y unos beneficios de 10.400 millones de dólares para 2028. Esto supone un crecimiento anual de los ingresos del 7,0% y un aumento de los beneficios de unos 2.600 millones de dólares con respecto a los 7.800 millones actuales.

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Exploración de otras perspectivas

Veintiséis estimaciones de valor razonable de la comunidad Simply Wall St oscilan entre 692 y 1.225 dólares, lo que demuestra lo alejadas que pueden estar las opiniones individuales. Si a esto le añadimos el reciente crecimiento de las ventas de Costco (8%) y el continuo riesgo arancelario, se pone de manifiesto por qué puede ser útil sopesar varias perspectivas diferentes sobre las perspectivas de la empresa.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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