Los beneficios estatutarios no reflejan la calidad de las ganancias de YETI Holdings (NYSE:YETI)

El anuncio de resultados de YETI Holdings, Inc.(NYSE:YETI) de la semana pasada fue decepcionante para los inversores, a pesar de las buenas cifras de beneficios. Hemos hecho algunos análisis y hemos encontrado algunos factores reconfortantes bajo las cifras de beneficios.

Vea nuestro último análisis de YETI Holdings

Una mirada más de cerca a los beneficios de YETI Holdings

Como ya sabrán los aficionados a las finanzas, el ratio de devengo del flujo de caja es una medida clave para evaluar en qué medida el flujo de caja libre (FCF) de una empresa se corresponde con sus beneficios. El ratio de devengo resta el FCF del beneficio de un periodo determinado y divide el resultado por los activos operativos medios de la empresa durante ese periodo. Se podría pensar en el coeficiente de devengo del flujo de caja como el "coeficiente de beneficio no FCF".

Por lo tanto, en realidad se considera algo bueno cuando una empresa tiene un coeficiente de devengo negativo, pero algo malo si su coeficiente de devengo es positivo. Aunque tener un coeficiente de devengo superior a cero es poco preocupante, creemos que merece la pena prestar atención cuando una empresa tiene un coeficiente de devengo relativamente alto. Citando un artículo de 2014 de Lewellen y Resutek, "las empresas con mayores periodificaciones tienden a ser menos rentables en el futuro".

En los doce meses transcurridos hasta diciembre de 2023, YETI Holdings registró un coeficiente de devengo de -0,11. Por lo tanto, sus beneficios estatutarios fueron bastante inferiores a su flujo de caja libre. A saber, produjo un flujo de caja libre de 213 millones de dólares durante el periodo, empequeñeciendo su beneficio declarado de 169,9 millones de dólares. El flujo de caja libre de YETI Holdings mejoró en el último año, lo que en general es bueno de ver.

Esto puede hacer que nos preguntemos qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de YETI Holdings

El ratio de devengo de YETI Holdings es sólido e indica un fuerte flujo de caja libre, como hemos comentado anteriormente. Basándonos en esta observación, consideramos probable que los beneficios estatutarios de YETI Holdings infravaloren su potencial de beneficios. Además, ha hecho un gran trabajo de crecimiento del BPA durante el último año. Por supuesto, sólo hemos arañado la superficie cuando se trata de analizar sus beneficios; también se podrían considerar los márgenes, el crecimiento previsto y el rendimiento de la inversión, entre otros factores. Aunque es realmente importante considerar hasta qué punto los beneficios estatutarios de una empresa representan su verdadero poder de beneficios, también merece la pena echar un vistazo a las previsiones de los analistas para el futuro. Por suerte, puede consultar las previsiones de los analistas haciendo clic aquí.

Esta nota sólo ha analizado un único factor que arroja luz sobre la naturaleza de los beneficios de YETI Holdings. Pero siempre hay más por descubrir si eres capaz de centrar tu mente en minucias. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de un negocio de calidad. Por eso, tal vez le interese ver esta recopilación gratuita de empresas con un alto rendimiento de los fondos propios, o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada.

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