¿Es YETI Holdings (NYSE:YETI) una inversión arriesgada?

Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda cuando se piensa en el riesgo de una acción determinada, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Podemos ver que YETI Holdings, Inc.(NYSE:YETI) utiliza deuda en su negocio. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?

¿Cuándo es peligrosa la deuda?

La deuda y otros pasivos se vuelven riesgosos para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente con esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Sin embargo, un escenario más común (pero aún doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a un precio bajo, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Dicho esto, la situación más común es aquella en la que una empresa gestiona su deuda razonablemente bien, y en su propio beneficio. Cuando examinamos los niveles de endeudamiento, primero consideramos tanto los niveles de efectivo como los de deuda, conjuntamente.

Vea nuestro último análisis de YETI Holdings

¿Cuánta deuda tiene YETI Holdings?

Como se puede ver a continuación, YETI Holdings tenía 79,4 millones de dólares de deuda en diciembre de 2023, por debajo de los 89,0 millones de dólares del año anterior. Sin embargo, su balance muestra que tiene 439,0 millones de dólares en efectivo, por lo que en realidad tiene 359,5 millones de dólares de efectivo neto.

Un vistazo al pasivo de YETI Holdings

Podemos ver en el balance más reciente que YETI Holdings tenía pasivos por valor de 398,4 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 175,2 millones de dólares que vencían después. Para compensar estas obligaciones, dispone de una tesorería de 439,0 millones de dólares, así como de créditos por valor de 95,8 millones de dólares que vencen en un plazo de 12 meses. Así pues, el pasivo de la empresa supera en 38,8 millones de dólares la suma del efectivo y los créditos a corto plazo.

Esta situación indica que el balance de YETI Holdings parece bastante sólido, ya que su pasivo total es casi igual a sus activos líquidos. Por tanto, es muy poco probable que la empresa de 3.180 millones de dólares ande corta de efectivo, pero aun así merece la pena vigilar el balance. A pesar de sus notables pasivos, YETI Holdings cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda.

Además, nos complace informar de que YETI Holdings ha aumentado su EBIT en un 76%, reduciendo así el espectro de futuros reembolsos de deuda. Cuando se analizan los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de YETI Holdings para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

Por último, una empresa necesita flujo de caja libre para pagar la deuda; los beneficios contables no bastan. Aunque YETI Holdings tiene efectivo neto en su balance, merece la pena echar un vistazo a su capacidad para convertir los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, para ayudarnos a entender lo rápido que está construyendo (o erosionando) ese saldo de efectivo. En los tres últimos años, YETI Holdings ha generado un flujo de caja libre equivalente al 54% de su EBIT, más o menos lo que cabría esperar. Esta liquidez significa que puede reducir su deuda cuando lo desee.

Resumiendo

Aunque siempre es sensato analizar el pasivo total de una empresa, es muy tranquilizador que YETI Holdings disponga de 359,5 millones de dólares en efectivo neto. Y nos impresionó con su crecimiento del EBIT del 76% en el último año. Así que no creemos que el uso de deuda por parte de YETI Holdings sea arriesgado. Con el tiempo, los precios de las acciones tienden a seguir los beneficios por acción, por lo que si está interesado en YETI Holdings, puede hacer clic aquí para consultar un gráfico interactivo de su historial de beneficios por acción.

Si le interesa invertir en empresas que pueden aumentar sus beneficios sin la carga de la deuda, consulte esta lista gratuita de empresas en crecimiento que tienen efectivo neto en el balance.

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