Los problemas con los resultados podrían indicar problemas mayores para los accionistas de Topgolf Callaway Brands (NYSE:MODG)

La débil reacción del mercado sugiere que las recientes ganancias de Topgolf Callaway Brands Corp.(NYSE:MODG) no contuvieron ninguna sorpresa. Nuestro análisis sugiere que, además de las débiles cifras de beneficios, los inversores deberían ser conscientes de otras debilidades subyacentes en las cifras.

Vea nuestro último análisis de Topgolf Callaway Brands

Una situación fiscal inusual

Topgolf Callaway Brands declaró un beneficio fiscal de 60 millones de dólares, que merece la pena destacar. Siempre es un poco digno de mención cuando una empresa es pagada por el hombre de los impuestos, en lugar de pagar al hombre de los impuestos. Estamos seguros de que la empresa estaba satisfecha con su beneficio fiscal. Sin embargo, nuestros datos indican que los beneficios fiscales pueden impulsar temporalmente el beneficio estatutario en el año en que se contabilizan, pero posteriormente el beneficio puede retroceder. Suponiendo que el beneficio fiscal no se repita cada año, podríamos ver cómo su rentabilidad disminuye notablemente, en igualdad de condiciones. Así que, aunque nos parece estupendo recibir un beneficio fiscal, tiende a implicar un mayor riesgo de que el beneficio estatutario exagere el poder sostenible de los beneficios de la empresa.

Eso puede hacer que te preguntes qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Topgolf Callaway Brands

Como ya hemos comentado Topgolf Callaway Brands informó que recibió un beneficio fiscal, en lugar de pagar impuestos, en el último año. Dado que ese tipo de beneficio no es recurrente, centrarse en el beneficio estatutario podría hacer que la empresa pareciera mejor de lo que realmente es. Por ello, pensamos que es posible que los beneficios estatutarios de Topgolf Callaway Brands sean mejores que su poder de beneficio subyacente. Lamentablemente, su BPA ha bajado en los últimos doce meses. El objetivo de este artículo ha sido evaluar hasta qué punto podemos confiar en que los beneficios estatutarios reflejen el potencial de la empresa, pero hay mucho más que considerar. Teniendo esto en cuenta, no nos plantearíamos invertir en una acción a menos que conociéramos a fondo sus riesgos. Todas las empresas tienen riesgos, y hemos detectado 2 señales de advertencia para Topgolf Callaway Brands que debería conocer.

Esta nota sólo ha analizado un único factor que arroja luz sobre la naturaleza de los beneficios de Topgolf Callaway Brands. Pero siempre hay más por descubrir si eres capaz de centrar tu mente en minucias. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de un negocio de calidad. Por eso, tal vez le interese ver esta recopilación gratuita de empresas con un alto rendimiento de los fondos propios, o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada.

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