Resultados: Lennar Corporation ha superado las expectativas y el consenso ha actualizado sus estimaciones

Lennar Corporation(NYSE:LEN) desafió las predicciones de los analistas al publicar sus resultados trimestrales, que superaron las expectativas del mercado. Los resultados fueron buenos en general, ya que los ingresos superaron las previsiones de los analistas en un 2,5%, alcanzando los 8.800 millones de dólares. El beneficio estatutario por acción (BPA) se situó en 3,45 dólares, un 6,3% por encima de las previsiones de los analistas. Tras el resultado, los analistas han actualizado su modelo de beneficios, y sería bueno saber si piensan que ha habido un cambio fuerte en las perspectivas de la empresa, o si todo sigue igual. Pensamos que a los lectores les resultaría interesante ver las últimas previsiones (reglamentarias) de los analistas posteriores a los resultados para el próximo año.

Vea nuestro último análisis de Lennar

Tras el informe de resultados de la semana pasada, los 13 analistas de Lennar prevén unos ingresos para 2024 de 35.200 millones de dólares, aproximadamente en línea con los últimos 12 meses. Se prevé que los beneficios estatutarios por acción se reduzcan un 2,7%, hasta 14,31 dólares, en el mismo periodo. Antes de este informe, los analistas preveían unos ingresos de 35.500 millones de dólares y un beneficio por acción (BPA) de 14,57 dólares en 2024. Por lo tanto, está claro que, aunque los analistas han actualizado sus estimaciones, no se ha producido ningún cambio importante en las expectativas para la empresa tras los últimos resultados.

No ha habido cambios en las estimaciones de ingresos o beneficios ni en el precio objetivo de 175 dólares, lo que sugiere que la empresa ha cumplido las expectativas en su reciente resultado. Sin embargo, esa no es la única conclusión que podemos extraer de estos datos, ya que a algunos inversores también les gusta tener en cuenta el diferencial en las estimaciones a la hora de evaluar los precios objetivo de los analistas. El analista más optimista de Lennar tiene un precio objetivo de 237 dólares por acción, mientras que el más pesimista lo valora en 144 dólares. No cabe duda de que hay opiniones diferentes sobre el valor, pero el abanico de estimaciones no es lo bastante amplio como para implicar que la situación sea imprevisible, en nuestra opinión.

Si miramos ahora el panorama general, una de las formas de dar sentido a estas previsiones es ver cómo se comparan tanto con los resultados anteriores como con las estimaciones de crecimiento del sector. Destacaríamos que se espera que los ingresos se inviertan, con un descenso anualizado previsto del 2,9% hasta finales de 2024. Se trata de un cambio notable con respecto al crecimiento histórico del 12% de los últimos cinco años. Compárese con nuestros datos, que sugieren que otras empresas del mismo sector prevén, en conjunto, un crecimiento anual de sus ingresos del 5,4%. Por lo tanto, aunque se prevé que sus ingresos disminuyan, esta nube no viene con un resquicio de esperanza: se espera que Lennar vaya a la zaga del sector en general.

Conclusión

La conclusión más obvia es que no se ha producido ningún cambio importante en las perspectivas de la empresa en los últimos tiempos, ya que los analistas han mantenido estables sus previsiones de beneficios, en línea con las estimaciones anteriores. En el lado positivo, no se han producido cambios importantes en las estimaciones de ingresos, aunque las previsiones implican que se comportarán peor que el sector en general. No hubo cambios reales en el precio objetivo de consenso, lo que sugiere que el valor intrínseco de la empresa no ha sufrido grandes cambios con las últimas estimaciones.

Dicho esto, la trayectoria a largo plazo de los beneficios de la empresa es mucho más importante que el próximo año. Tenemos estimaciones -de múltiples analistas de Lennar- que van hasta 2026, y puedes verlas gratis en nuestra plataforma aquí.

Aún así, hay que tener en cuenta los riesgos, por ejemplo: Lennar tiene 1 señal de advertencia que creemos que debes tener en cuenta.

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