Los accionistas de Garmin Ltd. (NYSE:GRMN) podrían estar buscando una salida

Con una relación precio/beneficios (o "PER") de 22,4 veces, Garmin Ltd. (NYSE:GRMN) puede estar enviando señales bajistas en estos momentos.(NYSE:GRMN) puede estar enviando señales bajistas en estos momentos, dado que casi la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen PER inferiores a 16x e incluso los PER inferiores a 9x no son inusuales. Sin embargo, el PER podría ser alto por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.

Con el crecimiento de sus beneficios en terreno positivo en comparación con el descenso de los beneficios de la mayoría de las demás empresas, Garmin lo ha estado haciendo bastante bien últimamente. El PER es probablemente alto porque los inversores piensan que la empresa seguirá sorteando los vientos en contra del mercado en general mejor que la mayoría. Eso es lo que realmente se espera, de lo contrario se estaría pagando un precio bastante alto sin ninguna razón en particular.

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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de Garmin?

El único momento en el que uno se sentiría realmente cómodo viendo un PER tan alto como el de Garmin es cuando el crecimiento de la empresa va camino de eclipsar al mercado.

Si echamos la vista atrás, vemos que la empresa consiguió aumentar los beneficios por acción en un 8,4% el año pasado. Sin embargo, debido a su desempeño menos que impresionante antes de este período, el crecimiento del BPA es prácticamente inexistente en los últimos tres años en general. Por lo tanto, nos parece que la empresa ha tenido un resultado mixto en términos de crecimiento de los beneficios durante ese tiempo.

Pasando al futuro, las estimaciones de los ocho analistas que cubren la empresa sugieren que los beneficios deberían crecer un 9,4% anual en los próximos tres años. Mientras tanto, se prevé que el resto del mercado crezca un 10% anual, lo que no supone una diferencia sustancial.

En vista de ello, resulta curioso que el PER de Garmin se sitúe por encima de la mayoría de las demás empresas. Parece que la mayoría de los inversores ignoran las expectativas de crecimiento bastante medias y están dispuestos a pagar más por exponerse a la acción. Aunque será difícil lograr ganancias adicionales, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los beneficios acabe lastrando el precio de la acción.

Conclusión sobre el PER de Garmin

Por lo general, nuestra preferencia es limitar el uso de la relación precio/beneficios a establecer lo que el mercado piensa sobre la salud general de una empresa.

Nuestro examen de las previsiones de los analistas de Garmin reveló que sus perspectivas de beneficios, que coinciden con las del mercado, no están afectando a su elevado PER tanto como habríamos predicho. Ahora mismo nos sentimos incómodos con el precio relativamente alto de la acción, ya que no es probable que los beneficios futuros previstos respalden un sentimiento tan positivo durante mucho tiempo. A menos que estas condiciones mejoren, es difícil aceptar estos precios como razonables.

Muchos otros factores de riesgo vitales pueden encontrarse en el balance de la empresa. Puede evaluar muchos de los principales riesgos mediante nuestro análisisgratuito del balance de Garmin con seis sencillas comprobaciones.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.