Cuidado antes de saltar a Deckers Outdoor Corporation (NYSE:DECK) aunque sea un 84% más barata
El precio de las acciones de Deckers Outdoor Corporation(NYSE:DECK) no ha tenido un buen comportamiento en el último mes, con una caída sustancial del 84%. La reciente caída completa unos doce meses desastrosos para los accionistas, que acumulan una pérdida del 70% durante ese tiempo.
A pesar de la fuerte caída del precio, dado que aproximadamente la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio-beneficio (o "PER") superiores a 19x, todavía se puede considerar a Deckers Outdoor como una inversión muy atractiva con su ratio PER de 4,9x. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el PER tan reducido.
Con el crecimiento de sus beneficios en terreno positivo en comparación con el descenso de los beneficios de la mayoría de las demás empresas, Deckers Outdoor lo ha estado haciendo bastante bien últimamente. Una posibilidad es que el PER sea bajo porque los inversores piensan que los beneficios de la empresa van a caer pronto como los de todos los demás. Si no es así, los accionistas actuales tienen motivos para ser bastante optimistas sobre la evolución futura de la cotización.
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¿Existe algún crecimiento para Deckers Outdoor?
El único momento en el que uno se sentiría realmente cómodo viendo un PER tan deprimido como el de Deckers Outdoor es cuando el crecimiento de la compañía va camino de quedarse decididamente rezagado con respecto al mercado.
Echando la vista atrás, vemos que la empresa aumentó sus beneficios por acción en un impresionante 55% el año pasado. Además, el BPA ha aumentado un 104% en conjunto desde hace tres años, gracias a los últimos 12 meses de crecimiento. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los beneficios de la empresa en los últimos tiempos ha sido magnífico.
En cuanto a las perspectivas, los próximos tres años deberían generar un crecimiento del 13% anual, según las estimaciones de los analistas que siguen la evolución de la empresa. Se perfila como un crecimiento materialmente superior al 10% anual previsto para el mercado en general.
En vista de ello, es curioso que el PER de Deckers Outdoor se sitúe por debajo de la mayoría de las demás empresas. Al parecer, algunos accionistas dudan de las previsiones y han estado aceptando precios de venta significativamente más bajos.
¿Qué podemos aprender del PER de Deckers Outdoor?
El PER de Deckers Outdoor parece tan débil como su cotización últimamente. Aunque la relación precio/beneficios no debería ser el factor determinante a la hora de comprar o no una acción, es un barómetro bastante capaz de medir las expectativas de beneficios.
Nuestro examen de las previsiones de los analistas de Deckers Outdoor reveló que sus perspectivas de beneficios superiores no están contribuyendo a su PER ni de lejos tanto como habríamos predicho. Cuando vemos unas perspectivas de beneficios sólidas con un crecimiento más rápido que el del mercado, asumimos que los riesgos potenciales son los que podrían estar ejerciendo una presión significativa sobre el PER. Parece que muchos están anticipando la inestabilidad de los beneficios, porque estas condiciones normalmente deberían impulsar el precio de las acciones.
Siempre hay que pensar en los riesgos. Por ejemplo, hemos detectado 2 señales de advertencia para Deckers Outdoor que debería conocer, y 1 de ellas no debería ignorarse.
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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.