El mercado sigue sin convencerse de Traeger, Inc. (NYSE:COOK)

No habrá muchos que piensen que la relación precio/ventas (o "P/V") de Traeger, Inc . (NYSE:COOK ) de 0,4x merece una mención cuando la media de P/V del sector de bienes de consumo duraderos en Estados Unidos es similar, en torno a 0,6x. Aunque puede que esto no llame la atención, si la relación P/V no está justificada, los inversores podrían estar perdiendo una oportunidad potencial o ignorando una decepción inminente.

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¿Cómo es el rendimiento reciente de Traeger?

Mientras que el sector ha experimentado un crecimiento de los ingresos últimamente, los ingresos de Traeger han ido a la inversa, lo que no es bueno. Una posibilidad es que el ratio P/S sea moderado porque los inversores piensan que este pobre rendimiento de los ingresos cambiará. Si no es así, entonces los accionistas existentes pueden estar un poco nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.

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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de Traeger?

La única ocasión en la que uno se sentiría cómodo viendo un P/S como el de Traeger es cuando el crecimiento de la empresa sigue de cerca al del sector.

Retrospectivamente, el año pasado se produjo un frustrante descenso del 16% en los ingresos de la empresa. No obstante, los ingresos han conseguido aumentar un 6,4% en conjunto desde hace tres años, gracias al anterior periodo de crecimiento. En consecuencia, aunque habrían preferido mantener la racha, los accionistas estarían más o menos satisfechos con las tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.

De cara al futuro, las estimaciones de los nueve analistas que cubren la empresa sugieren que los ingresos crecerán un 10% anual en los próximos tres años. Mientras tanto, se prevé que el resto del sector crezca sólo un 3,5% anual, lo que resulta notablemente menos atractivo.

Teniendo esto en cuenta, nos parece intrigante que el PER de Traeger se aproxime al de sus homólogos del sector. Al parecer, algunos accionistas se muestran escépticos ante las previsiones y han aceptado precios de venta más bajos.

Conclusión sobre la relación precio/valor de Traeger

Diríamos que el poder de la relación precio/ventas no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.

A pesar de las atractivas cifras de crecimiento de los ingresos que superan a las del sector, el PER de Traeger no es exactamente lo que esperaríamos. Cuando vemos una fuerte previsión de ingresos, con un crecimiento superior al del sector, sólo podemos suponer que la posible incertidumbre en torno a estas cifras es lo que podría estar ejerciendo una ligera presión sobre el ratio P/S. Parece que algunos están anticipando la inestabilidad de los ingresos, porque estas condiciones normalmente deberían impulsar el precio de las acciones.

También vale la pena señalar que hemos encontrado 4 señales de advertencia para Traeger que debe tener en cuenta.

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