Cuando vemos que casi la mitad de las empresas del sector de bienes de consumo duraderos de Estados Unidos tienen ratios precio/ventas (o "P/S") superiores a 0,8x, Viomi Technology Co., Ltd(NASDAQ:VIOT) parece estar emitiendo algunas señales de compra con su ratio P/S de 0,2x. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el reducido P/S.
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Cómo se ha comportado Viomi Technology
Mientras que el sector ha experimentado un crecimiento de los ingresos últimamente, los ingresos de Viomi Technology han ido a la inversa, lo que no es muy bueno. Parece que muchos esperan que persista el bajo rendimiento de los ingresos, lo que ha reprimido el ratio P/S. Si este es el caso, es probable que a los actuales accionistas les cueste entusiasmarse con la futura dirección de la cotización.
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Para justificar su ratio P/S, Viomi Technology necesitaría producir un crecimiento lento que esté por detrás de la industria.
Retrospectivamente, el año pasado se produjo un frustrante descenso del 28% en los ingresos de la empresa. Esto significa que también se ha producido una caída de los ingresos a largo plazo, ya que los ingresos han descendido un 45% en total en los últimos tres años. En consecuencia, los accionistas se habrían sentido pesimistas sobre las tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.
En cuanto a las perspectivas, el próximo año debería generar un crecimiento del 4,3%, según las estimaciones de un analista que sigue a la empresa. Mientras tanto, se prevé que el resto del sector sólo crezca un 0,8%, lo que resulta notablemente menos atractivo.
Teniendo esto en cuenta, nos parece intrigante que el PER de Viomi Technology se sitúe por detrás de la mayoría de sus homólogos del sector. Al parecer, algunos accionistas dudan de las previsiones y han estado aceptando precios de venta significativamente más bajos.
La clave
Utilizar únicamente la relación precio/ventas para determinar si debe vender sus acciones no es sensato, sin embargo puede ser una guía práctica de las perspectivas futuras de la empresa.
A nosotros nos parece que Viomi Technology cotiza actualmente con una relación precio/ventas significativamente deprimida, dado que el crecimiento previsto de sus ingresos es superior al del resto de su sector. Cuando vemos previsiones de crecimiento tan sólidas como éstas, sólo podemos suponer que los riesgos potenciales son los que podrían estar ejerciendo una presión significativa sobre el ratio P/S. Aunque la posibilidad de que el precio de la acción se desplome parece poco probable debido al elevado crecimiento previsto para la empresa, el mercado parece tener ciertas dudas.
También hay otros factores de riesgo vitales a tener en cuenta antes de invertir y hemos descubierto 1 señal de advertencia para Viomi Technology que debería tener en cuenta.
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La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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