Por qué las ganancias de Superior Group of Companies (NASDAQ:SGC) son mejores de lo que parecen

Superior Group of Companies, Inc.(NASDAQ:SGC) anunció recientemente un saludable resultado de beneficios, y el mercado lo recompensó con una fuerte subida de la cotización. Esta reacción del mercado es comprensible si tenemos en cuenta los beneficios principales, y hemos encontrado otros factores alentadores.

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Una mirada más de cerca a los beneficios de Superior Group of Companies

Muchos inversores no han oído hablar del coeficiente de devengo del flujo de caja, pero en realidad es una medida útil de lo bien que los beneficios de una empresa están respaldados por el flujo de caja libre (FCF) durante un periodo determinado. El ratio de devengo resta el FCF del beneficio de un periodo determinado y divide el resultado por los activos operativos medios de la empresa durante ese periodo. Este ratio nos indica qué parte de los beneficios de una empresa no está respaldada por el flujo de caja libre.

Esto significa que un coeficiente de devengo negativo es positivo, porque indica que la empresa está generando más flujo de caja libre del que indicarían sus beneficios. Aunque no es un problema tener un coeficiente de devengo positivo, que indica un cierto nivel de beneficios no monetarios, un coeficiente de devengo alto es posiblemente algo malo, porque indica que los beneficios en papel no están respaldados por el flujo de caja. Esto se debe a que algunos estudios académicos han sugerido que los altos ratios de devengo tienden a conducir a menores beneficios o a un menor crecimiento de los mismos.

En el ejercicio hasta diciembre de 2023, Superior Group of Companies tuvo un coeficiente de devengo de -0,22. Por lo tanto, sus beneficios estatutarios fueron muy significativamente inferiores a su flujo de caja libre. A saber, produjo un flujo de caja libre de 74 millones de dólares durante el periodo, empequeñeciendo su beneficio declarado de 8,77 millones de dólares. Cabe destacar que Superior Group of Companies tuvo un flujo de caja libre negativo el año pasado, por lo que los 74 millones de dólares que produjo este año fueron una mejora bienvenida.

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Nuestra opinión sobre los beneficios de Superior Group of Companies

Como hemos comentado anteriormente, el ratio de devengo de Superior Group of Companies indica una fuerte conversión de beneficios en flujo de caja libre, lo cual es positivo para la empresa. Basándonos en esta observación, consideramos posible que el beneficio estatutario de Superior Group of Companies en realidad subestime su potencial de beneficios. Y también es positivo que la empresa haya mejorado lo suficiente como para obtener beneficios este año, después de haber perdido dinero el año pasado. Por supuesto, sólo hemos arañado la superficie cuando se trata de analizar sus beneficios; también se podrían considerar los márgenes, el crecimiento previsto y el rendimiento de la inversión, entre otros factores. Si desea saber más sobre Superior Group of Companies como empresa, es importante conocer los riesgos a los que se enfrenta. Por ejemplo, Superior Group of Companies tiene 1 señal de advertencia que creemos que debería conocer.

En esta nota sólo se ha analizado un único factor que arroja luz sobre la naturaleza de los beneficios de Superior Group of Companies. Pero siempre hay más por descubrir si eres capaz de centrar tu mente en minucias. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de un negocio de calidad. Por eso, quizá le interese ver esta recopilación gratuita de empresas con un alto rendimiento de los fondos propios, o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada.

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