Los ingresos no cuentan la historia de PLBY Group, Inc. (NASDAQ:PLBY) después de que las acciones subieran un 87%.

Quienes posean acciones de PLBY Group, Inc.(NASDAQ:PLBY) se sentirán aliviados de que el precio de la acción haya repuntado un 87% en los últimos treinta días, pero necesita seguir avanzando para reparar el daño reciente que ha causado a las carteras de los inversores. Pero el último mes ha hecho muy poco por mejorar la caída del 73% del precio de la acción en el último año.

A pesar del firme rebote de la cotización, todavía no habrá muchos que piensen que la relación precio/ventas (o "P/S") de PLBY Group, de 0,3x, merezca una mención cuando la mediana de P/S en el sector del lujo de Estados Unidos es similar, en torno a 0,8x. Aunque puede que esto no llame la atención, si la relación P/V no está justificada, los inversores podrían estar perdiendo una oportunidad potencial o ignorando una decepción inminente.

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Cómo ha evolucionado PLBY Group

PLBY Group no ha tenido un buen comportamiento en los últimos tiempos, ya que el descenso de sus ingresos no es comparable con el de otras empresas, que han experimentado un crecimiento medio de sus ingresos. Es posible que muchos esperen que los malos resultados de los ingresos se fortalezcan positivamente, lo que ha impedido que el P/S caiga. Sin embargo, si no es así, los inversores podrían verse sorprendidos pagando demasiado por el valor.

¿Quiere saber qué opinan los analistas sobre el futuro del Grupo PLBY en comparación con el sector? En ese caso, nuestro informegratuito es un buen punto de partida.

¿Coinciden las previsiones de ingresos con el ratio P/S?

La única ocasión en la que uno se sentiría cómodo viendo un P/S como el de PLBY Group es cuando el crecimiento de la empresa sigue de cerca al del sector.

Si echamos la vista atrás, el crecimiento de los ingresos de la empresa el año pasado no fue algo que nos entusiasmara, ya que registró un decepcionante descenso del 2,7%. Sin embargo, unos años anteriores muy buenos le permitieron aumentar sus ingresos en un impresionante 88% en total durante los tres últimos años. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho en general un muy buen trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo, a pesar de que tuvo algunos contratiempos en el camino.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los tres analistas que cubren la empresa sugieren que el crecimiento de los ingresos se dirige hacia territorio negativo, con un descenso del 17% cada año durante los próximos tres años. Mientras tanto, se prevé que el sector en general crezca un 8,7% cada año, lo que dibuja un panorama poco halagüeño.

Teniendo esto en cuenta, creemos que no tiene sentido que el PER de PLBY Group se acerque tanto al de sus homólogos del sector. Al parecer, muchos inversores de la empresa rechazan el pesimismo de la cohorte de analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones en estos momentos. Es muy probable que estos accionistas se estén preparando para una futura decepción si la PER cae a niveles más acordes con las perspectivas negativas de crecimiento.

La clave

Sus acciones han subido sustancialmente y ahora la relación precio/ventas de PLBY Group vuelve a estar dentro del rango de la mediana del sector. Utilizar únicamente la relación precio/ventas para determinar si debe vender sus acciones no es sensato, sin embargo, puede ser una guía práctica de las perspectivas futuras de la empresa.

Parece que PLBY Group cotiza actualmente con un PER superior al esperado para una empresa cuyos ingresos se prevé que disminuyan. Teniendo esto en cuenta, no creemos que la P/S actual esté justificada, ya que es poco probable que la disminución de los ingresos respalde un sentimiento más positivo durante mucho tiempo. Si las malas perspectivas de ingresos nos dicen algo, es que estos niveles de precios actuales podrían ser insostenibles.

También vale la pena señalar que hemos encontrado 9 señales de advertencia para PLBY Group (¡4 nos incomodan!) que debe tener en cuenta.

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