Estas 4 medidas indican que MasterCraft Boat Holdings (NASDAQ:MCFT) está utilizando la deuda razonablemente bien

Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda cuando se piensa en el riesgo de una acción determinada, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Es importante destacar que MasterCraft Boat Holdings, Inc.(NASDAQ:MCFT) tiene deuda. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por el uso que hace de la deuda?

¿Por qué la deuda conlleva riesgos?

En términos generales, la deuda sólo se convierte en un verdadero problema cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea mediante la obtención de capital o con su propio flujo de caja. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas en quiebra son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Sin embargo, una situación más habitual (pero igualmente costosa) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio de acción barato simplemente para tener la deuda bajo control. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. Lo primero que hay que hacer a la hora de considerar el nivel de endeudamiento de una empresa es analizar conjuntamente su tesorería y su deuda.

Eche un vistazo a nuestro último análisis de MasterCraft Boat Holdings

¿Cuánta deuda tiene MasterCraft Boat Holdings?

La imagen de abajo, en la que puede hacer clic para ver más detalles, muestra que MasterCraft Boat Holdings tenía una deuda de 50,4 millones de dólares a finales de marzo de 2024, una reducción desde los 54,4 millones de dólares de hace un año. Pero, por otro lado, también dispone de 105,7 millones de dólares en efectivo, lo que supone una posición de caja neta de 55,3 millones de dólares.

¿Cómo de sano es el balance de MasterCraft Boat Holdings?

Podemos ver en el balance más reciente que MasterCraft Boat Holdings tenía pasivos por valor de 86,8 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 57,0 millones de dólares que vencían después. Para compensar estas obligaciones, disponía de una tesorería de 105,7 millones de dólares, así como de créditos por valor de 13,5 millones de dólares con vencimiento a 12 meses. Así pues, su pasivo supera en 24,6 millones de dólares la suma de su tesorería y sus créditos a corto plazo.

Dado que las acciones de MasterCraft Boat Holdings cotizan en bolsa por un valor total de 334,0 millones de dólares, parece poco probable que este nivel de pasivo suponga una amenaza importante. Sin embargo, creemos que merece la pena vigilar la solidez de su balance, ya que puede cambiar con el tiempo. Aunque tiene pasivos dignos de mención, MasterCraft Boat Holdings también tiene más efectivo que deuda, por lo que estamos bastante seguros de que puede gestionar su deuda con seguridad.

La modestia de su carga de deuda puede llegar a ser crucial para MasterCraft Boat Holdings si la dirección no puede evitar que se repita el recorte del 62% del EBIT en el último año. Cuando se trata de pagar la deuda, la caída de los beneficios no es más útil que los refrescos azucarados para la salud. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el punto de partida obvio. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si MasterCraft Boat Holdings puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si se centra en el futuro, puede consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

Por último, una empresa necesita flujo de caja libre para pagar la deuda; los beneficios contables no bastan. Aunque MasterCraft Boat Holdings tiene efectivo neto en su balance, merece la pena echar un vistazo a su capacidad para convertir los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, para ayudarnos a entender con qué rapidez está construyendo (o erosionando) ese saldo de efectivo. En los tres últimos años, MasterCraft Boat Holdings registró un flujo de caja libre equivalente al 66% de su EBIT, lo que es normal, dado que el flujo de caja libre excluye intereses e impuestos. Este flujo de caja libre sitúa a la empresa en una buena posición para amortizar deuda, cuando proceda.

En resumen

Aunque siempre es sensato analizar el pasivo total de una empresa, resulta muy tranquilizador que MasterCraft Boat Holdings disponga de 55,3 millones de dólares en efectivo neto. La guinda del pastel es que el 66% de ese EBIT se convirtió en flujo de caja libre, lo que supuso 27 millones de dólares. Así que no nos preocupa el uso de la deuda por parte de MasterCraft Boat Holdings. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Por ejemplo, hemos identificado 2 señales de advertencia para MasterCraft Boat Holdings (1 es significativa) que debería tener en cuenta.

A fin de cuentas, a menudo es mejor centrarse en empresas libres de deuda neta. Puede acceder a nuestra lista especial de tales empresas (todas con un historial de crecimiento de beneficios). Es gratis.

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