Con una relación precio/beneficios (o "PER") de 13,7 veces, Malibu Boats, Inc.(NASDAQ:MBUU) puede estar enviando señales alcistas en estos momentos, dado que casi la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen PER superiores a 18 veces e incluso los PER superiores a 33 veces no son inusuales. Sin embargo, el PER podría ser bajo por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.
Los últimos tiempos no han sido ventajosos para Malibu Boats, ya que sus beneficios han caído más rápido que los de la mayoría de las empresas. El PER es probablemente bajo porque los inversores piensan que este pobre comportamiento de los beneficios no va a mejorar en absoluto. Si todavía le gusta la empresa, querrá que su trayectoria de beneficios cambie antes de tomar ninguna decisión. Si no es así, los accionistas existentes probablemente tendrán dificultades para entusiasmarse con la futura dirección del precio de las acciones.
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¿Hay crecimiento para Malibu Boats?
El PER de Malibu Boats sería el típico de una empresa de la que sólo se espera un crecimiento limitado y, lo que es más importante, un comportamiento peor que el del mercado.
Si revisamos los resultados del último año, los beneficios de la empresa cayeron un 62%. Esto significa que también se ha producido una caída de los beneficios a largo plazo, ya que el BPA ha bajado un 8,4% en total en los últimos tres años. En consecuencia, los accionistas se habrán sentido pesimistas sobre las tasas de crecimiento de los beneficios a medio plazo.
En cuanto a las perspectivas, los ocho analistas que siguen la evolución de la empresa estiman que en los próximos tres años el crecimiento será del 25% anual. Se perfila como un crecimiento materialmente superior al 10% anual previsto para el mercado en general.
En vista de ello, resulta curioso que el PER de Malibu Boats se sitúe por debajo del de la mayoría de las demás empresas. Parece que la mayoría de los inversores no están convencidos en absoluto de que la empresa pueda alcanzar las expectativas de crecimiento futuro.
¿Qué podemos aprender del PER de Malibu Boats?
Se argumenta que la relación precio/beneficios es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.
Hemos comprobado que Malibu Boats cotiza actualmente con un PER muy inferior al previsto, ya que sus previsiones de crecimiento son superiores a las del mercado en general. Podría haber algunas amenazas importantes no observadas para los beneficios que impidan que el PER se corresponda con las perspectivas positivas. Al menos, los riesgos de precio parecen muy bajos, pero los inversores parecen pensar que los beneficios futuros podrían ser muy volátiles.
Siempre hay que tomar nota de los riesgos, por ejemplo - Malibu Boats tiene 2 señales de advertencia que creemos que hay que tener en cuenta.
Por supuesto, también podría encontrar una acción mejor que Malibu Boats. Por eso, quizá le interese ver esta recopilación gratuita de otras empresas con ratios PER razonables y que han experimentado un fuerte crecimiento de sus beneficios.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.